Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Kam jste měli investovat

aktualizováno 
Nejdůležitějším tématem celého září byla situace spojená s hrozbou válečného konfliktu v Iráku, kterou odvrátily pouze irácké sliby, že dovolí zbrojním komisařům vstup do země. Stoupala cena ropy, akciové trhy zaznamenaly na celém světě poklesy. Šestiletého minima se dotkl britský index FTSE, americký Nasdaq byl nejníže za čtyři roky. Další pozorně sledovanou událostí byly volby v Německu.

A samozřejmě, že z pohledu České republiky bylo nejdůležitější událostí neprosazení povodňového daňového balíčku v Poslanecké sněmovně. Tato událost značně destabilizovala českou politickou scénu, ale dotkla se i akciového, devizového a celého finančního trhu.

 

Pokud se podíváme na hodnoty hlavních světových indexů, záporné hodnoty u všech indexů nás přesvědčí, že ani v září nenastal onen dlouho očekávaný růst akciových titulů. Z historie vyplývá, že pád akcií se zastaví a obrátí k růstu ještě předtím, než ekonomiky začnou generovat velké přírůstky HDP. To je dáno pozitivními očekáváními na růst titulů od investorů. Protože jsme právě v období, kdy statistiky potvrzují mírné růsty makroekonomických ukazatelů v největších ekonomikách, dalo by se podle historie usuzovat, že by konečně mohlo dojít k obratu a akcie by mohly začít konečně růst.

Index

Změna (v %)

S&P 500

-11,00

DJIA

-12,37

Nasdaq Composite

-10,86

FTSE 100

-11,96

DAX

-25,42

Nikkei 225

-4,33

Zdroj: Fincentrum

Aby nedošlo k nedorozumění, musíme dodat, že i v dnešní době jsou akcie, které za měsíc dosahovaly zhodnocení měřeného ve stovkách procent. Akcie Colonial Commercial 1100% za měsíc, což je extrém spojený navíc s malou likviditou tohoto titulu.  York Research 400%, SVI Solutions 350%,… Nicméně průměr za celý akciový trh je na úrovni –8,5% za poslední měsíc, např. sektor technologií –15,07%, sektor energií –4,71% (Data: Morningstar).

 

Největší investiční extrémy za měsíc

Oblast investování

Nejlepší

změna (v %)

Nejhorší

změna v (%)

Domácí akcie (bez SPADu)

Třinecké železárny

29,9

Tatra

-32,07

SPAD

Unipetrol

13,4

České radiokomunikace

-17,04

Zdroj: Fincentrum, BCPP

 

Ani v České republice nebyl  vývoj na akciových trzích jiný. České akcie oslabovaly zejména v návaznosti na oslabování na západě. Akciové indexy oslabovaly hlavně díky špatným výkonům SPADových emisí, kdy Český telecom a České radiokomunikace zaznamenaly dvojciferné poklesy. Výhodnou investicí pro zářijový měsíc byly akcie Unipetrolu, který posiloval především vlivem možného oddálení privatizace. Oproti předpovědím analytiků ze začátku měsíce si polepšil Philip Morris, kterému jistě pomohlo, že v parlamentu neprošlo zvýšení daní na cigaretové výrobky.

 

Index

Hodnota  30.8.2002

Hodnota  30.09.2002

Změna (%)

PX-50

451,4

442,0

- 2,08

PX-D

1 154,1

1 126,6

- 2,38

Zdroj: Fincentrum 

 

Kolektivní investování

 

Oblast kolektivního investování je v obdobné situaci jako akciové trhy. Akciové fondy zaznamenávají masivní odliv prostředků, které jsou převáděny do fondů, které mají šanci profitovat i v dnešní době. Fondy peněžního trhu a především fondy dluhopisové, které očekávají další růst výnosů spojený s dalším snižováním úrokových sazeb, ke kterému by mohla Evropská centrální banka přistoupit v nejbližší době. Americký FED sice opět úrokové sazby nesnížil, ale i zde se ozývají silné hlasy pro podpoření ekonomického růstu snížením úrokových sazeb. Mezi akciovými fondy opět vítězí Capital Invest Gold Stock a to ze stejného důvodu jako minulý měsíc. Cena zlata roste přímo úměrně s nejistotou na mezinárodním poli a rostou i ceny akcií společností, které se zabývají zpracováním zlata a drahých kovů, do kterých fond investuje převážnou část svého portfolia. Nejlepší zahraniční smíšený fond (s výnosem 1,20% v EUR) Pioneer Mix 1 (lucemburský fond denominovaný v EUR) je typ fondu, který investuje plně do instrumentů s fixním výnosem, a to do obligací států OECD. Je to tedy dluhopisový fond, který by však ve srovnání s ostatními dluhopisovými fondy nedopadl nejlépe.

 

Zahraniční fondy s registrací od KCP

Typ fondu

Nejlepší 

Nejhorší

Průměr za kategorii (v %)

Název fondu

Výkon za 1 měsíc (v %)

Název fondu

Výkon za 1 měsíc (v %)

Akciový

CI Gold Stock – Divid.

14,47

KBC Equity Euro Technology

-34,06

-12,8

Smíšený

Pioneer Mix 1

1,20

PARVEST Horizon 30 Euro

-10,46

1,17

Dluhopisový

ABN Amro – Asia Bond

3,48

ABN Amro – Lat. Am. Bond

-2,6

1,3

Peněžního trhu

KBC Multi Cash Euro Medium

1,15

MFS US Dolar Reserve

0,0

0,22

Zdroj: AKAT ČR

 

V České republice dochází k postupnému přijímání podílových fondů za alternativu k investování finančních prostředků. Především fondy peněžního trhu získávají na objemu spravovaných prostředků. O situaci v jaké se nachází české kolektivní investování čtěte – ZDE.

 

Domácí otevřené podílové fondy

Typ fondu

Nejlepší 

Nejhorší 

Průměr za kategorii (v %) 

Název fondu

Výkon za 1 měsíc (v %)

Název fondu

Výkon za 1 měsíc (v %)

Akciový

ČPI Farmacie a biotechnologie

-2,37

OPF AKRO Eurotech

-22,35

-8,17

Smíšený

J&T Perspektiva - S

1,50

ČPI Smíšený

-5,46

-1,78

Dluhopisový

IKS Plus bondový

1,84

ČPI Státních dluhopisů

0,38

0,97

Peněžního trhu

ČSOB český peněžní trh

1,32

OPF AKRO OBLIGACE

-0,93

0,12

Zdroj: UNIS ČR

 

Kurzy komodit jsou na vzestupu

 

Nejvíce na možný válečný konflikt reagovala cena ropy. Ropa typu Brent za září vystoupila o celých 9% na hodnotu 29,07 dolarů za barel. Spojené státy se rozhodly zvýšit své ropné zásoby, OPEC se na své schůzi shodl, že není třeba zvyšovat těžbu ropy. Zvyšující se poptávka (z obav z možného konfliktu pramení snaha předzásobit se touto strategickou surovinou) tak ještě více vyhání cenu nahoru. Očekává se, že cena ropy překročí v nejbližších dnech cenu 30 USD za barel. Obdobný trend sleduje i cena zlata, která oproti minulému měsíci opět stoupla na dnešních 319,95 USD za troyskou unci, což představuje nárůst o 2,3%.

 

Česká koruna opět značně volatilní

 

Ze začátku měsíce česká koruna pokračovala v posilujícím trendu z měsíce srpna a po nepřetržitém posilování ze 31,25 v polovině srpna posílila až na 29,78 Kč za euro. Potom ale přišlo ono, pro vládu, nešťastné hlasování o daňovém balíčku a koruna v pátek 13. začala oslabovat. Opětovnému posílení nepřálo ani setkání vlády s představiteli ČNB, na kterém se řešily způsoby, jak pomoci české měně před posilováním, které není ospravedlnitelné růstem ekonomiky, či produktivity práce.  Po oslabení koruny proti dolaru nastoupilo podobné posilování jako u eura a koruna zakončila měsíc na 30,766 Kč za USD.

 

Stejně jako v předešlém měsíci, ani září nebylo tím zlomovým měsícem, kdy se trendy konečně otočí a začne dlouho očekávaný růst. Vzhledem k mezinárodně politické situaci si na klidné doby a rostoucí trhy budeme muset ještě počkat. Nejistota na trzích je patrná. Nezbývá než doufat, že společně s vládní krizí, hektickými volebními dny v Německu a Slovensku a přistoupením Iráku na kontroly zbrojních inspektorů, tato nejistota zmizí a investice začnou generovat kladné zisky.

 

Investovali jste v měsíci září do nějakého výnosného aktiva? Podařilo se vám dosáhnout lepších výsledků než  je průměr na trhu? Věříte v brzké oživení světové ekonomiky a růstových trendů? Těšíme se na vaše zkušenosti a názory.

 

 

Autor:



Nejčtenější

Automobilky přitvrzují. Ceny aut letí nahoru

Zdražování aut

Možná jste si toho všimli sami, pokud uvažujete o koupi auta a sledujete ceníky. V některých se najednou objevily vyšší...

Proč jsou kanály kulaté? Obvyklé i nezvyklé otázky padající u pohovorů

Ilustrační snímek

Při pracovním pohovoru čelí uchazeči různým otázkám personalistů. Třeba dotaz „Jaké jsou vaše silné a slabé stránky?“...



Dostali žárovky jako dárek, pak je měli draze zaplatit

Za žárovky jako dárek měl zaplatit skoro sedm tisíc. Ilustrační snímek

Žárovky jako dárek při podpisu smlouvy s novým dodavatelem energií jsou letitý šlágr. Smutné je, že si na takový dárek...

Zažil úspěch i pád. Dnes mluví o renesanci podnikání se zážitky

Jan Hájek

Před deseti lety založil firmu na zážitky. Lidem nabízí lety balonem, jízdu v rychlém autě, adrenalin ve větrném tunelu...

Zrušíme hotovost, sílí hlasy. Co by to přineslo, rozebírá ekonomka

Ilustrační snímek

Objem bezhotovostních plateb výrazně narůstá. Co se stane, když peníze budou jen virtuální a skutečné peníze přestanou...



Další z rubriky

Investice: Kde vám dobře vydělají dva tisíce a kam uložit velké částky

Ilustrační snímek

Kam s penězi, když na spořicích účtech se sazby pohybují pod jedním procentem? Je dnes vůbec možné zhodnotit finance...

Rekordní rok na českých aukcích: investoři utratili přes miliardu

JOSEF ŠÍMA: ATELIÉR 1934, olej na plátně, 99 x 144 cm  Cena 28,8 milionů korun...

Sběratelé a investoři loni utratili na aukcích 1,26 miliardy korun, padl historický rekord za obraz vydražený za...

Penzijko, stavebko nebo fondy? Spočítali jsme výnosy oblíbených produktů

Ilustrační snímek

Nejprve se rozhodnete, že budete část svých prostředků ze mzdy dávat stranou. Pak si určíte, na co má rezerva sloužit,...

Další nabídka

Kurzy.cz

Nepatří vám pozemek nebo dům? Stát hledá vlastníky pro "pozemky bez majitele"
Nepatří vám pozemek nebo dům? Stát hledá vlastníky pro "pozemky bez majitele"

V Česku je stále mnoho pozemků a domů, které mají neznámého majitele, nebo se o ně právoplatný majitel nepřihlásil. Úřa... celý článek



Najdete na iDNES.cz