Kam pro zajímavý a bezpečný výnos?

aktualizováno 
Dluhopisy a dluhopisové fondy jsou všeobecně považovány za bezpečnější investici, než akciové, nebo smíšené fondy, a proto jsou mezi tuzemskými investory velmi oblíbené. Jejich výnosy jsou stabilnější, volatilita je podstatně menší a mnoho investorů je využívá při tvorbě vyváženého portfolia. Banky, státy, velké korporace, nebo jiné subjekty veřejného a soukromého sektoru je zase využívají jako efektivní zdroj financování.

Bohatství, peníze, luxus - Bohatství, peníze, luxus | foto: Profimedia.cz

I zde ale existují rozdíly, podobně jako je tomu u akciových trhů. Menší míra rizika ještě neznamená, že každý dluhopis představuje stoprocentní návratnost prostředků a zaručený výnos. Ten může být v některých případech dokonce záporný. Riziko i výnosy dluhopisů totiž závisí na emitentovi, který dluhopis vydal, nebo na době splatnosti dluhopisu.

Nejnižší riziko tedy podstupují investoři investováním do dluhopisů emitovaných vyspělými západními ekonomikami, nebo velkými společnostmi s ratingem v investičním stupni (BBB-, nebo vyšší). Vyšší výnosy naopak slibují investice do dluhopisů s vysokým výnosem (High Yeld) a dluhopisů emitovaných rozvíjejícími se zeměmi (Emerging Markets), které se nacházejí ve spekulativním stupni (BB+ a nižší). Investoři ale musí počítat i s vyšší mírou rizika.

Jaká je nabídka

Nabídka korunových dluhopisových fondů je u nás poměrně široká a čítá ještě větší počet, než v případě fondů akciových. Celkově tak mají čeští investoři možnost vkládat prostředky do 26ti podílových fondů 11ti společností. Popis jednotlivých fondů tedy bude rozdělen do tří částí. První tři z dnešních osmi dluhopisových fondů se vyznačují tím, že investice do zahraničních cenných papírů v cizí měně zajišťují do české koruny a investoři tak nepodstupují žádné měnové riziko.

Pioneer obligační fond je jediným dluhopisovým fondem z české rodiny fondů společnosti Pioneer Investiční společnost. Fond investuje ve střednědobém horizontu do dluhopisů domácích i zahraničních, preferuje však české emitenty (stát i velké podniky). Splatnost dluhopisů (momentálně 100 % v CZK) se pohybuje od 1 - 10 let, největší procento v portfoliu představují sedmileté dluhopisy (35,4 %).

Již z názvu fondu ČPI Fond státních dluhopisů je zřejmé, že nakupuje do svého

Warranty a knock-out produkty: Obrovský zisk, nebo nic.
Čtěte ZDE

portfolia převážně státní dluhopisy, v menší míře však může investovat také do dluhopisů bonitních nadnárodních společností. Kromě českých dluhopisů jsou v portfoliu zastoupeny také dluhopisy emitované v Polsku, nebo Maďarsku. Je určen konzervativně zaměřeným investorům.

Investorům orientovaným na vyšší výnos ve spojení s přiměřeným rizikem je určen fond ČPI Fond korporátních dluhopisů. Větší část portfolia je zainvestována do dluhopisů zahraničních firemních emitentů. Fond je zaměřen globálně a portfolio je sektorově široce diverzifikováno. Největší část prostředků je investována do dluhopisů ruských a amerických emitentů, ze sektorů vedou finance a automobily. Oba fondy ČP Invest mají minimální investiční horizont 3 roky.

Konzervativním střadatelům s investičním horizontem 1 - 2 roky je určen fond IKS dluhopisový, spravovaný Investiční kapitálovou společností KB. Fond investuje do nástrojů peněžního trhu a krátkodobých dluhopisů bonitních domácích emitentů a emitentů ze zemí OECD. Fond je určen konzervativním investorům a měl by být plnohodnotnou náhradou vkladů v bankách. Většinu portfolia představují dluhopisy se splatností do 1 roku (77,8 %).

Vyšší výnos vykoupený vyšší volatilitou a rizikem nabízí svým klientům fond IKS Plus bondový. Fond preferuje investice zejména do zahraničních státních a podnikových dluhopisů a jiných dluhových instrumentů vydávaných v zemích EU. Očekávané

Chcete vědět, jak vydělat na "bezpečných" akciích? Čtěte ZDE

výnosy fondu by měly překonat investice ve fondech peněžního trhu, nebo konzervativních dluhopisových fondech. Minimální investiční horizont je 2 – 3 roky.

Výhradně do českých dluhopisů investuje fond ČSOB Bond Mix ČSOB Investiční společnosti. Větší část portfolia je tvořena státními dluhopisy, fond však neopomíná také kvalitní podnikové dluhopisy emitentů s dobrým ratingem. Fond je určen konzervativním investorům s minimálním investičním horizontem 3 roky.

Druhým fondem spravovaným ČSOB IS je fond ČSOB Dluhopisových příležitostí. Prostředky investorů jsou zhodnocovány investicemi do dluhopisů zemí střední a východní Evropy. Převážná část prostředků je směřována do státních dluhopisů nových členských zemí EU (Maďarsko, Polsko, Slovensko), menší část portfolia představují dluhopisy zemí jihovýchodní Evropy (Chorvatsko, Turecko, Rumunsko).

ČSOB IS distribuuje také fond KBC Renta Czechrenta, jehož správcem je ale KBC Renta Conseil Holding a je registrovaný v Lucembursku. Jeho portfolio tvoří především české státní dluhopisy, které jsou doplněny euroobligacemi denominovanými v České koruně s ratingem A, nebo vyšším. Fond je určen konzervativním investorům, kteří neočekávají vysoký výnos a jsou orientováni na bezpečí investice.

Jsou pro vás dluhopisové fondy zajímavým investičním nástrojem při tvorbě vyváženého portfolia? Napište nám, těšíme se na vaše názory.

reklama


KB Penzijní Fond
Uzavřete si ZDE smlouvu o penzijním připojištění
s nejefektivněji hospodařícím penzijním fondem na trhu.
.... více na www.pfkb.cz

Autor:

Nejčtenější

Do úzkých ho dostal kamarád, kdysi prosperující firma asi zkrachuje

Drobným podnikatelům a živnostníkům dělají vrásky na čele mnozí odběratelé,...

Po studiích si Jaroslav založil rodinnou firmu se stavebninami. Dařilo se mu, zákazníci se jen hrnuli, až jednoho dne...

Co nahrává bleskovým zlodějům a systematikům, aby vás navštívili

Ilustrační snímek

Když dům či byt navštíví zloději, není to nic příjemného. Pojišťovny hlásí, že řada lidí jim přitom stále nahrává....

Vydáte stovku, pětikoruna se vám vrátí, někdy i mnohem víc

Existuje nabídka řady firem, které vám za nákupy přes svůj portál dávají...

Utrácíte, a přesto šetříte. To není protimluv, ale nabídka řady firem, které vám za nákupy přes svůj portál dávají...

Společně, nebo každý sám? Poradíme, jak řešit finance v domácnosti

Ma si mladý pár zřídit nový účet, ke kterému budou mít oba přístup,nebo to...

Mladý pár se rozhodne bydlet spolu. Výhledově by si chtěli pořídit vlastní bydlení a založit rodinu. Jak si však...

Oprášily odkaz pradědečka a vyrábějí věci, které mají příběh. A živí je

„Velmi překvapené jsme byly obrovským zájmem o naši keramiku v Číně, kam jsme...

Pradědeček Ivany Švarcové měl hrnčířskou dílnu. Po znárodnění jeho živnost komunisté zlikvidovali a čas postupně...

Další z rubriky

Analytik: Akcie prodávej v květnu. Platí v investičním světě pořekadla?

Václav Pech, investiční analytik společnosti Broker Trust

Češi se zajímají o investice. Řada lidí však v investování tápe a chytá se nejrůznějších rad, jak spravovat své...

Ekonom: Investiční grály mají nejistou budoucnost. A co Facebook?

Martin Mašát

V posledních letech se staly mediálně vděčnými a opěvovanými aktiva, která si to vůbec nezaslouží. Jejich společným...

Odborník radí, jak investovat peníze, aby vám vydělávaly

Vladimír Weiss

Dnes už si většina lidí může dávat stranou pár stokorun měsíčně. Vyplatí se to, protože pokud tyto peníze budete...

Elektřina zdraží o stovky korun. Za kolik ji pořídíte? SROVNÁNÍ

Elektřina zdraží o stovky korun. Za kolik ji pořídíte? SROVNÁNÍ

Kurzy.cz Ceny elektřiny v příštím roce porostou. Od Nového roku si za elektřinu připlatí asi polovina zákazníků, v klidu mohou z...

Najdete na iDNES.cz