Kam s dolary a s eurem?

Pražskou burzu v půli května postihl výprodej akcií. Koncem měsíce se však zpamatovala a měsíc zakončila v černých číslech. Vzhledem k tomu, že české akcie patří k nejdražším v regionu, očekává se spíše stagnace kolem současných hodnot. V našem investičním tipu porovnáme úrokový výnos z termínovaných cizoměnových účtů a podílových fondů peněžního trhu vedených v dolarech a společné evropské měně. Máte na svém běžném účtu dolary nebo eura? Která možnost jejich zhodnocení je výnosnější?

Peníze, euro, dolar | foto: Profimedia.cz

Na světových akciových trzích panovala velice optimistická nálada. Trh příznivě reagoval na zlevnění ropy, mírné zlepšování schodku obchodní bilance USA a naopak obavy z opětovného zvýšení úrokových sazeb americkou centrální bankou ustoupily do pozadí. Akciový index S&P 500 si připsal téměř tři procenta, německá burza posílila o více než šest procent a velmi dobrý měsíc mají za sebou i technologické tituly.

Ruce pryč od střední Evropy?

Zahraniční investoři, kteří se zbavovali středoevropských akcií, připravili pro pražskou burzu horké chvilky. V květnu dosahovala burza lednových minimálních hondot, avšak i přesto po dvou červených měsících zakončila pražská burza obchodování se ziskem 1,72 %. Česká republika se z rozvojových trhů přesouvá do trhů vyspělých a její místo postupně nahradí země jako Rumunsko či Bulharsko. Krátkodobý spekulativní kapitál se tak přesune mimo eurozónu, avšak měl by být nahrazen dlouhodobějším a stabilnějším kapitálem. Evropě jako celku také nepomáhá vyhlídka vyšších úrokových sazeb v USA společně s posílením amerického dolaru.

K růstu pražského akciového trhu nejvíce přispěly akcie Este Banky, společnosti Philip Morris a Českého Telecomu. Naopak se nedařilo Unipetrolu a Zentivě. V poklesech akcií Českého Telecomu brání očekávaná cena odkupu. Na chystané povinné odkupy čeká i Unipetrol, o jehož odkupní ceně se rozhodne v blízké budoucnosti.

Nová ekonomika v květnu vedla

Warranty: Obrovský zisk, nebo nic. Čtěte ZDE.

Růst akciových trhů kopírovaly i akciové podílové fondy, které si v průměru připsaly 3,17 %. Nejlépe se vedlo ČPI - Fondu nové ekonomiky, který posílil téměř o 9 %, je určen pro dlouhodobé investory, jejichž cílem je nadprůměrné zhodnocení prostřednictvím investic do akcií s vyšší mírou rizika. Fond je zaměřen výhradně na perspektivní společnosti z odvětví technologií a telekomunikací.

Domácí otevřené podílové fondy
Typ fondu	Nejlepší výkonnost		Nejhorší výkonnost		Průměr za kategorii
	Název fondu	Výkon za  1 měsíc	Název fondu	Výkon za  1 měsíc
Akciový	ČPI - OPF Nové ekonomiky	+8,85%	AKRO globální akciový fond	-0,03%	+3,17%
Smíšený	Pioneer - dynamický fond	+3,33%	AKRO konzervativní balancovaný fond	-0,64%	+1,25%
Dluhopisový	ISČS-BONDINVEST	+1,34%	AIG FCE stredoeurópský	-0,94%	+0,89%
Peněžního trhu	IKS Peněžní trh	+0,26%	ČSOB výnosový	0,11%	+0,21%

Zdroj: UNIS

Investiční tip: devizy - termínovaný účet nebo podílový fond?

Jestliže máte na svém cizoměnovém účtu dolary nebo eura, stojíte před otázkou, jak s nimi naložit. Úrokové sazby na běžných účtech vedených v cizí měně jsou takřka zanedbatelné, proto při investičním horizontu do jednoho roku přichází v úvahu termínovaný vklad nebo zahraniční podílový fond.

Pro srovnání jsme oslovily tři banky s žádostí o zaslání výše úrokových sazeb na termínovaných účtech vedených v USD a EUR v nejnižším pásmu s výpovědní lhůtou jeden rok. Úročení dolarového termínovaného účtu se pohybovalo v rozmezí 0,82-0,91 % a při eurové měně bylo ve výši 1,02-1,06 %. Od celkovýho výnosu je ještě nutné odečíst srážkovou daň ve výši 15 %, která se při investování do podílových fondů neuplatňuje v případě investice delší než 6 měsíců. Portfolio podílových fondů v této skupině se orientuje na investice do instrumentů peněžního trhu se splatností do 1 roku a část majetku je držena ve formě krátkodobých depozit. Vhledem ke krátkému investičnímu horizontu je investiční strategie zaměřená na kvalitní cenné papíry s vysokým ratingem.

Podílové fondy peněžního trhu v EUR
Podílový fond/Index	vstupní poplatek	výkon  za 1 rok p.a.	výkon  za 3 roky p.a.
Raifeisen Euro Liqiud	0,75 %	2,57%	3,65%
ESPA Cash Euro-Plus	0,75 %	2,41%	2,94%
Capital Invest Euro Cash	0,50 %	1,91%	2,22%
KBC Multicash ČSOB EURO	0,10%	1,74%	2,15%
Podílové fondy peněžního trhu v USD
Capital Invest Dolar Cash	0,00 %	1,92%	1,74%
Pioneer USD Short-Term	0,50 %	1,71%	n/a
ABN Amro Interest Growth	0,50 %	1,57%	1,03%
KBC Multicash ČSOB USD	0,10%	1,40%	1,10%

Zdroj: Fond Shop

Výběr fondu se konečně zjednoduší. Čtěte ZDE.

Poplatky u podílových fondů skupiny KBC Multicash jsou nastaveny velice nízko, a to jenom na úrovni 0,10 % ze vstupní investice. Nabízejí tak možnost investovat i na kratší dobu, bez zásadního dopadu vstupního poplatku na konečný výnos pro investora. Z tabulky vyplývá, že za poslední rok byl nejlepší volbou Raiffeisen – Euro likvidní fond denominovaný v eurech, který má blíže k rizikovějším dluhopisovým fondům, a proto dosahuje vyššího výnosu. Capital Invest Dolar Cash fond byl díky nulovému vstupnímu poplatku a nejvyšší výkonnosti za posledních 12 měsíců nejlepší volbou pro americkou měnu.

V případě, že se rozhodnete pro podílové fondy, je nutné se informovat o výši vstupního poplatku, který v případě takto krátké investice (1-2 roky) zásadně ovlivňuje konečný výnos a u některých fondů dosahuje výše i 2 %!

Jak zhodnocujete eura a dolary vy? Myslíte si, že zahraniční podílové fondy peněžního trhu jsou dobrou volbou? Těšíme se na vaše názory.