Koupili jsme si dluhopis za 1 000 Kč, který má vynášet každý rok 4 % a jehož splatnost je 5 let. Za půl roku chceme tento dluhopis prodat, hledáme kupce. Předpokládáme, že bychom ho mohli prodat za 1 000 Kč plus naběhlý výnos za ½ roku (2 % = 20 Kč). Může se stát, že kupce nemůžeme najít. Není spokojen s výnosem 4 % ročně v příštích 4,5 letech.
Dluhopis od nás koupí, ale za nižší cenu. Nabízí 970 Kč + 20 Kč naběhlý výnos. Když přistoupíme na jeho podmínky, dosáhneme ztráty. Koupili jsme za 1 000 Kč, po půl roce dostaneme jenom 990 Kč. Kupujícímu transakce přinese vyšší očekávaný výnos. Dluhopis mu bude vynášet 40 Kč každý rok z jeho investovaných 990 Kč, navíc dostane za 4,5 roku 1 000 Kč. (Tedy o 10 Kč více, než kolik vložil.)
K prodělku vedlo jenom to, že jsme nemohli najít kupce za podmínek, které jsme potřebovali. Kupci nestačil výnos, který jsme nabízeli, proto požadoval nižší cenu. Stejný případ může nastat i u akcií nebo nemovitostí. U akcií stačí, když společnost bude vykazovat nižší zisky a bude o ni menší zájem mezi kupujícími a její cena poklesne. Riziko poklesu se týká snad všech investic. Některé mohou poklesnout hodně – třeba akcie, jiné klesají zpravidla málo – kvalitní dluhopisy.
Nejrizikovější jsou akciové investice. Kdybychom investovali jenom do jedné jediné akcie, musíme počítat i s možností totálního bankrotu. I když nedojde k nejhoršímu, mohou jednotlivé akciové společnosti výrazně kolísat. Našli bychom nespočet případů, kdy dobré, velké a stabilní firmy zaznamenaly poklesy svých kurzů v řádu desítek procent. V jeden okamžik byly jejich ceny nadhodnocené a později poklesly. Jako začínající a nepoučený investor nemáme šanci poznat, že se jednalo o nadhodnocené ceny.
Kupujeme a za několik týdnů, měsíců nebo let proděláváme. Když budeme investovat prostřednictvím fondů, nehrozí nám riziko nadhodnocení jedné společnosti. Poklesy fondů nebývají tak veliké jako poklesy jednotlivých společností. Fond se skládá z mnoha společností. Pokles jedné jediné z nich ještě nemusí znamenat pokles celého fondu. Přece jenom je šance, že se ostatním bude dařit lépe.
VYDĚLEJTE INVESTOVÁNÍMI investice do fondu může ztratit polovinu své hodnoty
Kdo investuje do akcií, musí být připraven na to, že jeho investice může poklesnout i o několik desítek procent. Příklad, který je uveden v grafu, je poněkud extrémní a nevyskytuje se příliš často, nicméně investor s tím musí počítat a být na to psychicky připraven. Je to totiž realita. Toto „umí“ akciový
fond.
Investice do dluhopisů je bezpečnější, ale ani zde nejsou peníze v naprostém bezpečí a nemůžeme si myslet, že hodnota investovaných peněz nikdy nepoklesne. I zde musíme počítat s krátkodobým poklesem v řádu jednotek procent. Jinými slovy: Může se stát, že v dluhopisovém fondu budeme mít za rok třeba o 3 % méně, než kolik jsme investovali.
Graf:
Příklad poklesu akciové investice. Konkrétně se jedná o fond Globaltrend, který investuje do světových akcií.
(Zdroj: www.iscs.cz)
Dokonce ani fond peněžního trhu nemůže na 100 % slíbit, že opravdu neproděláte ani korunu. I zde se může stát, že vaše investice ze dne na den poklesne. Pokles je úplně zanedbatelný. Z investovaných 100 000 Kč jsou to stovky korun. Navíc během několika týdnů se hodnota vrací minimálně na původní úroveň. Prodělání investovaných peněz je např. u termínovaných vkladů jev nevídaný. Jakmile se pouštíme na pole investic, musíme počítat s tím, že přijímáme určité riziko. Někdy malé, jindy větší. Záleží na charakteru investice.
|
Úryvek z knihy: Investování pro začátečníky | |
|
1. díl: Základní otázka: proč chci investovat |
Úryvek je z knihy
"Investování pro záčátečníky"
vydané nakladatelstvím Grada Publishing,
více informací naleznete na www.grada.cz
