Častou chybou kritiků pojistných programů je srovnávání výnosu pojistky například s investováním do podílových fondů. V této souvislosti lze s trochou nadsázky uvést hypotetický příklad, jak jeden vyznavač akciových investic zajistil rodinu pravidelným investováním do technologických titulů v průběhu roku 2000 a před vánocemi jej přejelo auto…
Ale vážně zpátky k tématu. Při konečném hodnocení v tomto komentáře rozumíme pod pojmem výnos skutečný výdělek klienta (efektivní úrok), nikoliv virtuální číslo (nejlépe samozřejmě dvouciferné) uváděné některými pojišťovnami. V tomto směru je životní pojištění pro klienta nejvíce náchylné k chybnému rozhodnutí. Dodnes se jistě najdou agenti, kteří při přesvědčování používají tabulky s předpokládaným výnosem ve výši například 12 %. Zasvěceným je od oka jasné, jak obrovská je to blamáž klienta, pokud skutečný průměrný výnos bude během třicetiletého období třeba jen 6 % p.a.
Úvodní díl (naleznete jej zde) popsal obecně možnosti včetně kombinací s důchodovými pojistkami pro získání daňových úlev. Správně přitom v diskusi zaznělo, že pojem důchodové pojištění je na českém trhu zavádějící, neboť se u většiny pojišťoven jedná o zastaralý produkt, v němž se obvykle pojišťuje určitá částka měsíční penze. Navíc kvůli nízkým výnosům těchto pojistek je poměr vložených peněz a odbytného obvykle neuspokojivý. Tento typ produktu je v tabulce uveden jako důchodová pojistka-klasická.
Moderním důchodovým pojištěním rozumíme produkt bez určené pojistné částky, který nemá ani předem garantovanou výši penze. Rozhodující je možnost umístit pojistné do atraktivních investičních nástrojů jako například podílový fond světových akcií. Výše měsíční penze se následně odvozuje od skutečně dosaženého stavu odbytného a při dobrém výnosu je pochopitelně vyšší, než by činila garantovaná u běžných důchodových pojistek. Ve srovnávací tabulce najdeme tento typ produktu jako důchodové pojištění investiční.
Zástupce kapitálových životních pojistek představuje vždy jedna varianta s vyšším zajištěním pro případ smrti a druhá s nízkou pojistnou částkou, kde „přeplatek“ nad minimální požadované pojistné stanovené pojišťovnou je zhodnocován v plné výši.
PŘÍKLAD 1
500 Kč měsíční pojistné (odpočet 6 000 Kč ročně)
Věk 30 let, doba pojištění 30 let, hrubá mzda 16 000 Kč, zisk z daní 1 200 Kč ročně
| KŽP 1 | DP-klasické | KŽP 2 | DP-investiční | |
| Pojistná částka (v Kč) | 300 000 | 100 000 | ||
| Celkem zaplaceno (v Kč) | 180 000 | 180 000 | 180 000 | 180 000 |
| Stav při 5% p.a. (uvedených pojišťovnou) | 184 000 | 338 000 | 318 000 | 347 000 |
| Stav při 8% p.a. (uvedených pojišťovnou) | 344 000 | 489 000 | 559 000 | 589 000 |
| Očekávaný výnos (uvedený pojišťovnou) | 6,5% | 5% | 6,5% | 8% |
| Předpokládaný stav včetně zhodnocené daňové úlevy* (po zdanění výnosu v Kč) | 387 400 | 450 300 | 550 800 | 663 650 |
| Efektivní úrok | 4,6% | 5,4% | 6,5% | 7,4% |
| Poznámka | 1 | 2 | 4 | 3 |
1) Pojistná částka 300 000 Kč pro případ smrti
2) Doživotní měsíční důchod od 60. roku věku: 2700 Kč (při čerpání penze se výnos nedaní jednorázově)
3) Doživotní měsíční důchod od 60. roku věku: 3600 Kč (při čerpání penze se výnos nedaní jednorázově)
4) Pojistná částka 100 000 Kč pro případ smrti
* Zisk z daní je investován po dobu 30 let do otevřeného podílového fondu s konečným zůstatkem 136 000 Kč (platí pro všechny produkty)
PŘÍKLAD 2
1000 Kč měsíční pojistné (odpočet 12 000 Kč ročně)
Věk 30 let, doba pojištění 30 let, hrubá mzda 30 000 Kč, zisk z daní 3 000 Kč ročně
| KŽP 1 | DP-klasické | KŽP 2 | DP-investiční | |
| Pojistná částka (v Kč) | 500 000 | 200 000 | ||
| Celkem zaplaceno (v Kč) | 360 000 | 360 000 | 360 000 | 360 000 |
| Stav při 5% p.a. (uvedených pojišťovnou) | 438 000 | 675 000 | 640 000 | 714 000 |
| Stav při 8% p.a. (uvedených pojišťovnou) | 800 000 | 977 000 | 1 122 000 | 1 213 000 |
| Očekávaný výnos (uvedený pojišťovnou) | 6,5% | 5% | 6,5% | 8% |
| Předpokládaný stav včetně zhodnocené daňové úlevy* (po zdanění výnosu v Kč) | 931 150 | 978 750 | 1 153 850 | 1 436 050 |
| Efektivní úrok | 5,6% | 5,9% | 6,7% | 7,8% |
| Poznámka | 1 | 2 | 4 | 3 |
1) Pojistná částka 500 000 Kč pro případ smrti
2) Doživotní měsíční důchod od 60. roku věku: 5 400 Kč (při čerpání penze se výnos nedaní jednorázově)
3) Doživotní měsíční důchod od 60. roku věku: 7 400 Kč (při čerpání penze se výnos nedaní jednorázově)
4) Pojistná částka 200 000 Kč pro případ smrti
* Zisk z daní je investován po dobu 30 let do otevřeného podílového fondu s konečným zůstatkem 351 000 Kč (platí pro všechny produkty)
Na základě znalosti uvedených hodnot výnosnosti v poměru k pojistné ochraně je o něco snazší volit poměr potřebného zajištění a výše dosaženého daňového odpočtu. Na druhé straně je nutné počítat s možností podstatně většího rozdílu mezi zhodnocovanou částí pojistného a jeho celkovou výší zejména u některých drahých zahraničních pojišťoven.
Při posuzování zhodnocení je třeba pokaždé vzít do úvahy ještě zdanění výnosu na konci pojistné doby. Přes podporu formou možnosti daňových odpočtů stát trochu nelogicky obere zodpovědného občana spořícího celý život na penzi o nemalou částku formou 15 % zdanění výnosu. Trochu zvýhodněny jsou v tomto směru důchodové pojistky, kde v případě čerpání penze nedochází k jednorázovému zdanění celého výnosu a srážení daně je rozloženo na celou dobu výplaty.
Je správné zdaňovat v životním pojištění výnos? Zdá se vám využití životního pojištění výhodné? Jako variantu byste volili?
 |
