Investiční společnosti totiž běžně propagují fondy, u nichž je historický výnos na „zajímavé“ úrovni. To platilo před půl až jedním rokem pro výnosy dluhopisových fondů (když už se běžně mluvilo o tom, že jejich výnos bude klesat) a platí to i pro akciové a smíšené fondy v současnosti. Přestože se v inzerátech objevují i výnosy za delší období a nikde nechybí upozornění, že „historický výnos nezaručuje stejný výnos v budoucnosti“, je „s podivem“, proč se v inzerátech objevují zrovna (nebo právě jen) ty nejúspěšnější fondy.
Nemnohou si pak investiční společnosti samy za to, že podílníci investují na základě ročních výnosů? Není jejich stěžování si na málo opatrné a „investičně vzdělané“ investory neopodstatněné, neboť jsou tyto vlastnosti českých investorů také jejich dílem?
Abychom investičním společnostem nekřivdili, musíme uznat jejich snahu o posílení znalostí českých investorů. Bankovní poradci, investiční společnosti i např. Komise pro cenné papíry se velmi snaží, aby se investoři naučili investovat podle investičního horizontu a svého rizikového profilu.
Akciím se předvídá zářná budoucnost
Možná že „zářná budoucnost“ je trochu nadsazený výraz, nicméně akciové trhy mají v současnosti značný potenciál. Zlepšují se makroekonomické ukazatele i zatím odolávající nezaměstnanost (nové žádosti o dávky v nezaměstnanosti v USA
Pro další další informace z oblasti investic navštivte naše specializované sekce o |
V uplynulém týdnu se tak nejlépe dařilo akciovým fondům. Nejúspěšnější byl tentokrát ČPI Fond nové ekonomiky, který si za týden připsal 2,95 %. Současné – krátkodobé – výnosy akciových fondů jsou opravdu „impozantní“. ČPI Fond nové ekonomiky dosáhl tento týden na 34% roční výnos, jenže ani to nestačí na první příčku. Tu si stále drží ISČS Sporotrend s 36 %. V pořadí další ČPI globálních značek a AKRO mezinárodní akciový se blíží 20% výnosu.
Dobré výsledky zaznamenaly tentokrát i dluhopisové fondy. Na předních místech skončily fondy zaměřené na domácí dluhopisy (ISČS Bondinvest a Sporobond +0,4 %, ČPI Fond státních dluhopisů +0,3 %), naopak vítězové minulých týdnů ISČS Trendbond a IKS Plus bondový s výnosem zaostaly a skončily v záporném teritoriu (-0,7 %, resp. -0,9 %). Hlavním viníkem je pravděpodobně pokles polské měny, která reagovala na nepříliš konkrétní vládní strategii snižování rozpočtového deficitu a dostala se na historické minimum 4,53 PLN/EUR. Nicméně od regionů, do kterých tyto fondy investují, lze očekávat větší výnos než u domácích dluhopisů. Jak uvádí manažer dluhopisových fondů Štěpán Mikolášek z ISČS, vysoký potenciál se nabízí v Maďarsku, kde jsou stále vysoké úrokové sazby. (Jednoměsíční sazby jsou na úrovni 9,6 %.)
Z peněžních fondů byl nejúspěšnější ISČS Sporoinvest, který si připsal desetinu procenta a druhé místo v čistých prodejích (+59 mil. Kč). Nejvíce peněz vložili investoři do dluhopisového fondu ČPI korporátních dluhopisů (+80 mil. Kč). Celkové čisté prodeje ratailových fondů činily za týden uspokojivých 211 mil. Kč.
K novinkám minulého týdne patří oznámení o změně statutu fondu Pioneer Trust, které přinese snížení vstupního poplatku na úroveň 4 % (nový statut by měl platit od 26.9. 2003). Dnešní hodnota vstupního poplatku je 5,5 % (pro nejnižší objem investic 1 500 Kč až 250 000 Kč). Nezměněna zůstává investiční strategie fondu: balancovaná s agresivním portfoliem.
Obchodování podle UNISu
Unie investičních poskytla další pravidelnou statistiku o podílových fondech. V srpnu sice skončily čisté prodeje podílových fondů na záporné hodnotě -0,3 mld. Kč, ale majetek v podílových fondech přesto vzrostl. Z červencových 115,9 mld. Kč na 116,2 mld. Kč, za což může především zhodnocení portfolií fondů (nejvíce samozřejmě akciových). Ze statistiky rovněž vyplývá, že nejméně „oblíbené“ jsou smíšené fondy, a to bývalé privatizační fondy. UNIS rozděluje fondy na korunové (které nezískaly majetek od DIKů v kupónové privatizaci) a kupónové, které vznikly přeměnou bývalých investičních a uzavřených podílových fondů. Odliv z kupónových smíšených fondů činil za srpen –716 mil. Kč.
Po slučování fondů u domácích investičních společností UNIS sdružuje již „jen“ 67 otevřených podílových fondů.
Druh fondu | Nejlepší | Nejhorší | ||
Název fondu | Výsledek | Název fondu | Výsledek | |
Akciové | ČPI Fond nové ekonomiky | 2,95% | ČPI Fond ropného a energet | -1,14% |
Živnobanka-akciový fond | 1,66% | ISČS SPOROTREND | -0,56% | |
ČPI globál.značek | 1,57% | OPF AKRO Eurotech | -0,27% | |
Dluhopisové | ISČS BONDINVEST | 0,40% | IKS Plus bondový | -0,86% |
ISČS SPOROBOND | 0,39% | ISČS TRENDBOND | -0,66% | |
ČPI Fond státních dluhopisů | 0,25% | ČSOB nadační | 0,12% | |
Fondy fondů | IKS fond fondů | 0,81% | ||
ISČS GLOBALTREND | 0,71% | |||
Peněžního trhu | ISČS SPOROINVEST | 0,10% | OPF AKRO OBLIGACE | -0,34% |
ISČS MERKUR | 0,07% | J&T AM PERSPEKTIVA P | -0,06% | |
ČPI Peněžní | 0,06% | ČSOB institucionální CZK peněžní | 0,03% | |
Smíšené | AKRO Český | 1,13% | ISČS Výnosový | -0,36% |
Pioneer Trust | 1,04% | IKS balancovaný | -0,16% | |
Živnobanka růstový fond | 0,95% | investAGe AG7 FOND | -0,04% | |
Čisté prodeje mil. Kč | IKS Dividendový | 222,8 | ČSOB výnosový | -1311,0 |
ČPI korp. dluhopisů | 80,1 | Živnobanka obligační fond | -18,5 | |
ISČS SPOROINVEST | 59,2 | ČSOB Bond Mix | -14,9 |
Myslíte si, že jsou reklamy investičních společností příliš agresivní? Nakupujete fondy podle reklamy v médiích? Těšíme se na vaše názory.