Měsíc leden byl z pohledu akciových trhů v růstové náladě a na trh přicházely pozitivní zprávy, které potvrzovaly, že americká ekonomika stále zlepšuje svůj výkon. Již více než dvě třetiny společností z indexu S&P 500 oznámily výsledky a více než dvě třetiny překročily i tak pozitivní očekávání investorů.
Oživení světové ekonomiky a politika nízkých úrokových sazeb vede investory k přesouvání investic z fondů peněžního a dluhopisového trhu do akciových fondů. Analytici ve svých předpovědích očekávají, že investice do akcií budou výnosnější než investice do dluhopisů a podle průzkumu prováděného společností Merrill Lynch si téměř dvě třetiny portfolio manažerů myslí, že růst akciových trhů bude v tomto roce do 10%. I domácí odhady vývoje burzovních indexu jsou velice příznivé.
Peníze jsou stále levné
Americkým akciím hraje do karet politika daňových škrtů a nízkých úrokových sazeb, což bude hnát nejsilnější ekonomiku světa kupředu. Základní úroková sazba amerického Fedu zůstává na jednom procentě a je tak nejnižší od roku 1958. Americká centrální banka ponechává klíčové úrokové sazby beze změny, ale v komentáři Fedu se objevil náznak možného zvýšení úrokových sazeb dříve, než investoři očekávali.
ZAHRANIČNÍ FONDY AKCIOVÉ | ||||
Název fondu | Správce | Měna | Změna VJ/PL za 1 měsíc (v %) | Změna VJ/PL za 12 měsíců (v %) |
Nejlepší výkonnost za měsíc | ||||
KBC EQUITY FUND EURO TECHNOLOGY | KBC AM | EUR | 14,84 | 75,65 |
ESPA STOCK VIENNA - REINV. | ERSTE-SPARINVEST | EUR | 13,18 | 56,05 |
HGIF-HONG KONG EQUITY | HSBC GLOBAL INVEST FUNDS | USD | 13,07 | 57,80 |
Nejhorší výkonnost za měsíc | ||||
CI GOLD STOCK - REINV. | CAP.INVEST (HVB GROUP) | EUR | -6,13 | 15,61 |
ING (L) INVEST MATERIALS | ING INVESTMENT | USD | -4,32 | 41,58 |
CS EF (LUX) GLOBAL RESOURCES | CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT | USD | -1,33 | 51,10 |
Nejlepší a nejhorší výkonnost za rok | ||||
CS EF (LUX) SMALL & MID CAP GERMANY | CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT | EUR | 11,83 | 98,62 |
RISK MANAGED CORE FUND - A $ | JANUS INTERNATIONAL LIMITED | USD | 2,93 | 0,00 |
Průměrná výnosnost zahraničních akciových fondů | 2,97 | 23,49 |
Nižší daně letos zvýší zisky fondů. Více ZDE. |
ZAHRANIČNÍ FONDY DLUHOPISOVÉ | ||||
Název fondu | Správce | Měna | Změna VJ/PL za 1 měsíc (v %) | Změna VJ/PL za 12 měsíců (v %) |
Nejlepší za měsíc | ||||
TEMPLETON GLOBAL BOND FUND BX ACC USD | FRANKLIN TEMPLETON INVESTFUNDS | USD | 4,39 | 20,34 |
FRANKLIN HIGH YIELD FUND A ACC | FRANKLIN TEMPLETON INVESTFUNDS | USD | 3,89 | 3,89 |
VOLKSBANK-DOLLAR-RENT | VOLKSBANKEN - KAG | USD | 3,82 | -0,01 |
Nejhorší za měsíc | ||||
BOND COMBIRENT A | ERSTE-SPARINVEST | EUR | -4,15 | -6,89 |
BOND EURO-RENT A | ERSTE-SPARINVEST | EUR | -3,42 | -0,61 |
RAIFFEISEN "VIZE EVROPY" | RAIFFEISEN KAG | EUR | -1,39 | -9,85 |
Nejlepší a nejhorší výkonnost za rok | ||||
ABN AMRO FUNDS-GL.EM.MARK.B.F. | ABN AMRO IF | USD | 1,37 | 48,55 |
BOND DOLLAR A | ERSTE-SPARINVEST | EUR | -0,99 | -15,96 |
Průměrná výnosnost zahraničních dluhopisových fondů | 0,47 | 2,94 |
Ceny dluhopisů mírně rostly, ale očekává se, že dojde ke zvýšení velice nízkých úrokových sazeb, což povede ke snížení cen dluhopisů. Zahraniční dluhopisové podílové fondy si v průměru připsaly jenom 0,47%, což nedosahuje ani průměrného výnosu z termínovaného vkladu v české měně, který je v současnosti 1,27%. Za pozornost však stojí dluhopisové fondy s rizikovější investiční strategií, které investují do zemí s rozvíjejícími se trhy. Jako příklad lze uvést Global Emerging Markets Bond Fund (USD), kterému tato strategie v minulém roce vynesla neskutečných 48,55%.
ZAHRANIČNÍ FONDY PENĚŽNÍHO TRHU | ||||
Název fondu | Správce | Měna | Změna VJ/PL za 1 měsíc (v %) | Změna VJ/PL za 12 měsíců (v %) |
Nejlepší za měsíc | ||||
ESPA CASH EURO-PLUS - REINV. | ERSTE-SPARINVEST | CZK | 2,03 | n/a |
KBC MULTI CASH CAD MEDIUM | KBC AM | CAD | 0,82 | 4,82 |
RAIFFEISEN DOLAROVÝ | RAIFFEISEN KAG | USD | 0,61 | 4,01 |
Nejhorší za měsíc | ||||
TEMPLETON US DOLLAR LIQIUD RESERVE | FRANKLIN TEMPLETON INVESTFUNDS | USD | 0,00 | -0,40 |
ČESKÝ HYPOTEČNÍ | ERSTE-SPARINVEST | CZK | 0,00 | n/a |
JB SWISS FR. CASH | JULIUS BAER MULTICASH | CHF | 0,02 | -0,07 |
Nejlepší a nejhorší výkonnost za rok | ||||
KBC MULTI CASH CAD MEDIUM | KBC AM | CAD | 0,82 | 4,82 |
TEMPLETON US DOLLAR LIQIUD RESERVE | FRANKLIN TEMPLETON INVESTFUNDS | USD | 0,00 | -0,40 |
Průměrná výnosnost zahraničních fondů peněžního trhu | 0,23 | 1,76 |
Průměrný výnos fondu peněžního trhu dosahuje skromných 0,23%. Velmi vysokého zhodnocení za leden dosáhl ESPA Cash Euro-Plus, a to více než 2%. Fond investuje svěřené prostředky do termínovaných vkladů nebo krátkodobých obligací v EUR.
Koruna slábne
Česká koruna je slabá a poprvé se za poslední více než dva roky dostala nad 33,30 CZK/EUR. Především zahraniční banky korunu prodávají. Českou měnu oslabují i nižší domácí úrokové sazby vůči měnám středoevropského regionu. Koruně se příliš nedařilo ani vůči dolaru, kdy blízká možnost zvedání sazeb v USA posunula dolar z úrovní 26 CZK/USD až na 27 CZK/USD. Na eurodolarovém trhu dolar oslabuje již po dva roky a vysoký deficit jak běžného účtu tak i státního rozpočtu USA zřejmě ještě k určitému oslabení přispějí.
Hodnota majetku v zahraničích fondech vzrostla o rekordních 49,5%
Jak si vybrat ten pravý fond pro vás? Čtěte ZDE. |
Český investor zůstává velice konzervativní a z nabídky 800 registrovaných podílových fondů má pouze čtvrtinu investovaných prostředků v akciových nebo smíšených fondech. První místo patří jednoznačně fondům peněžního trhu (45%), které jsou následovány fondy dluhopisovými (26% trhu).