Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Na co si dát pozor při investici do fondů

aktualizováno 
V minulém díle našeho nového seriálu jsme si řekli něco o investičních profilech, kterými se investiční společnosti a banky snaží usnadnit novým, nezkušeným, ale i těm zkušenějším investorům jejich rozhodování, kam vložit volné peněžní prostředky. Pokud jste se ale rozhodli na nabídku nereflektovat, nebo jste se rozhodli sestrojit si portfolio po svém, je třeba si dát pozor na několik důležitých faktorů, které mohou vaše rozhodnutí ovlivnit a které si ve stručnosti popíšeme v dnešním díle seriálu.

Snad prvním a nejčastěji zmiňovaným kritériem, které zajímá každého investora, je výnos, neboli výkonnost fondu. Výkonnost fondu vyjadřuje změnu hodnoty podílového listu v procentech za určité období (většinou se udává roční, nebo měsíční výkonnost). Samozřejmě, že čím vyšší je výkonnost, tím lépe. Je třeba ji ovšem brát v konextu s dalším důležitým faktorem a tím je riziko. Čím vyššího výnosu totiž chceme dosáhnout, tím podstupujeme vyšší riziko, že naše investice bude neúspěšná a my skončíme ve ztrátě.

Riziko (směrodatná odchylka) je měřeno volatilitou, neboli kolísáním trhu. Čím menší je tedy volatilita, tím méně rizikový je fond. Výkonnost a riziko fondu je nutné porovnávat s podílovými fondy, nebo také s indexy, které se orientují na stejné trhy, nebo druhy cenných papírů. Nemůžeme porovnávat výkonnost nejrizikovějších akciových fondů s fondy dluhopisovými, nebo fondy peněžního trhu, které sice dosahují nižší výkonnosti, ale jejich riziko je také mnohem nižší.

Je také třeba mít na paměti, že minulá výkonnost fondu není zárukou budoucích výnosů. To, že fond vydělal v minulém roce 35 % a byl mezi nejlepšími, neznamená, že v příštím roce bude výnos stejný. Když už zkoumáme minulou výkonnost, je třeba se podívat několik let zpátky a zjistit, jestli jsou dobré výsledky pravidlem, nebo je to jen ojedinělý jev.

Výkonnost fondu v čase se může dosti výrazně měnit se změnou portfolio manažera, který rozhoduje o tom, kam se prostředky podílníků budou investovat a zodpovídá za to, jak si fond výkonnostně vede. Je tedy dobré si zjistit o manažerovi fondu co nejvíce informací (jak dlouho vykonává tuto funkci v daném fondu, jak se mu dařilo v jiných fondech, pokud v nějakých předtím působil, jak často obměňuje instrumenty v portfoliu, tedy jak je aktivní, apod.).

S aktivitou manažera souvisí také poplatková struktura fondu. Aktivnější přístup si

Investiční kluby - past na důvěřivé? Čtěte ZDE

totiž vyžaduje vyšší náklady a ty se tak projeví na celkových nákladech, které v konečném důsledku snižují celkovou výkonnost fondu, protože je zaplatí investoři. Mnoho lidí se totiž mylně domnívá, že poplatky fondu zahrnují jen vstupní a výstupní poplatky, nanejvýš ještě obhospodařovací poplatek. To však zdaleka není vše. Na výkonnosti fondu se skrytě projevují také poplatky investiční společnosti, poplatky depozitáři, a také manažerské poplatky.

Výši těchto poplatků a jejich strukturu se investor dozví ze statutu, který obsahuje všechny důležité informace o fondu (nejen o poplatcích). Pro ty, kterým se zdá čtení celého statutu nepřekonatelným úkolem, je určitě dobrou zprávou to, že investiční společnosti jsou povinny vydávat také zjednodušený statut. V něm jsou srozumitelnou formou zveřejňovány všechny nejdůležitější údaje, které jsou pro investora relevantní.

Na co kladete největší důraz při výběru fondu vy? Napište nám vaše názory a zkušenosti, budeme se těšit.

Autor:


Nejčtenější

Rodiny začínají počítat jinak. Podívejte se, na co Čechům schází peníze

Ilustrační snímek

Finanční situace českých domácností se vylepšuje. Jako dobrou ji vnímají čtyři pětiny rodin. Přesto osmdesát procent...

První obchodní počin byl fiaskem, dnes jeho firma funguje už 26 let

Mít vlastní obchod byl vždycky jeho sen.

Jeho otec byl vášnivý zahradník. Zdeněk Adam mu musel od malička pomáhat a nenáviděl to. Přesto se dnes zahradničením...



Propustit zaměstnance je v Česku dost obtížné a drahé, říká studie

Ilustrační snímek

V České republice jsou pravidla pro propuštění zaměstnance jedna z nejpřísnějších v Evropě. Je nemožné se rozloučit se...

Neúčelová hypotéka na cokoli je levnější než běžný spotřebitelský úvěr

Ilustrační snímek

Začátkem října vstoupí v platnost další opatření ČNB, které mnoha domácnostem zabrání sjednat si hypotéku kvůli...

Pět tipů, jak během veder nenaštvat kolegy v práci

Ilustrační snímek

Parné léto nekončí, s vysokými teplotami stoupá i nervozita na pracovištích. Předmětem sporů může být klimatizace i...

Další z rubriky

Škola investora: Nehrajte při zdi, ale pozor na averzi k riziku

Ilustrační snímek

V investování platí více než kdekoli jinde úsloví, že nikdo jiný se lépe nepostará o vaše peníze než vy sami. Jak tedy...

Žijí sami a nemají problém s penězi. Jak odvážně singles investují

Ilustrační snímek

Stále více Čechů část vydělaných peněz investuje do akcií nebo podílových fondů. Nejaktivnější jsou v tomto směru...

Ekonom: Investiční grály mají nejistou budoucnost. A co Facebook?

Martin Mašát

V posledních letech se staly mediálně vděčnými a opěvovanými aktiva, která si to vůbec nezaslouží. Jejich společným...

Nespadl náhodou, tvrdí svědci o mostu. 'Každý se modlil, aby dojel'

Nespadl náhodou, tvrdí svědci o mostu. 'Každý se modlil, aby dojel'

Kurzy.cz Tragédie, která se v úterý stala v italském Janově, se podle místních lidí dala očekávat. Tvrdí, že most byl totiž dlou...

Najdete na iDNES.cz