Více o fondech Julius Bär naleznete ZDE
24. dubna uvedla společnost Julius Bär oficiálně na český trh své podílové fondy. Jelikož nemá v ČR žádné pobočky, jsou její fondy nabízeny přes externí partnery. Nejvýznamnějším a zatím jediným distributorem je Česká spořitelna. V brzké době by měla být ukončena jednání např. s Živnostenskou bankou, Raiffeisenbank a několika dalšími.
Makroekonomické ukazatele
USA
Nadále výrazně roste produktivita práce, poslední meziroční nárůst činil více než 8 %, což je druhá nejvyšší hodnota od osmdesátých let. Růst produktivity práce se odráží i v HDP, který stoupl meziročně o úctyhodných 5,8 %. Na druhé straně však některé významné ukazatele nehodnotí americkou ekonomiku příliš pozitivně. Sem patří především vyšší než očekávaná míra nezaměstnanosti, která se vyhoupla až na 6 %. Trhy na to ihned reagovaly mírným poklesem.
Evropa
Tempo růstu HDP je prozatím velmi rozkolísané a nelze přesně odhadnout jeho další vývoj. Očekávaný pokles inflace se zatím příliš nekoná, v některých státech (např. Itálie) dokonce došlo k jejímu růstu, a tak Wim Duisenberg, šéf Evropské centrální banky, prohlásil, že se bude nadále držet restriktivní monetární politiky.
Japonsko
V japonské ekonomice je i nadále situace do značné míry nepřehledná. S dlouhodobým hospodářským oživením lze počítat až po provedení hlubokých a mnohdy bolestivých reforem, do kterých se Koizumiho vládě příliš nechce. Jde především o očištění bank od špatných úvěrů.
Průměrná dubnová výkonnost | |
Typy fondů |
Průměr kategorie |
|
Akciové fondy |
-4,23 |
|
Smíšené fondy |
-1,57 |
|
Dluhopisové fondy |
0,74 |
|
Fondy peněžního trhu |
0,18 |
Zdroj: AKAT ČR, výpočty Fincentra
Trh dluhopisů a peněžní trh
O zahraničních fondech naleznete všechny informace ZDE
Jak je uvedeno výše, Evropská centrální banka z důvodů rizika růstu inflace nepřistoupila ke zvýšení úrokových sazeb. Tento trend by měl zůstat zachován minimálně do poloviny roku.
Ani Fed se nevzdává své snahy udržet inflaci na uzdě a ponechal úrokové sazby nezměněné. Pádu amerického dolaru ale nezabránil, euro tak po sedmi měsících prolomilo hranici 0,90 USD/EUR. Hlavním důvodem byl růst deficitu obchodní bilance, který proti únoru stoupl o 12%.
Dolar však nedopadl tak špatně jako japonský jen. Ten propadl jak proti euru, tak i dolaru poté, co agentura S&P snížila Japonsku rating na AA-. Zatímco před 14 měsíci měla země vycházejícího slunce nejvyšší možné ohodnocení (AAA), tak nyní je nejhorším ze zemí G7.
|
Dluhopisové fondy | |||
|
nejlepší |
nejhorší | ||
|
název |
výkonnost |
název |
výkonnost |
|
ABN Amro Global Emerging Markets |
3,17 % |
JB Convert bond |
-5,28 % |
|
ABN Amro Global bond |
2,17 % |
JB Europe High Yield bond |
-3,18 % |
|
HSBC Global bond |
2,01 % |
JB Emerging bond (Euro) |
-3,17 % |
Zdroj: AKAT ČR
|
Fondy peněžního trhu | |||
|
nejlepší |
nejhorší | ||
|
název |
výkonnost |
Název |
výkonnost |
|
Raiffeisen Dolarový |
0,73 % |
HSBC US Dollar reserve |
-0,12 % |
|
ABN AMRO Interest growth CZK |
0,5 % |
KBC Multicash ČSOB CZK |
0,0 % |
|
Raiffeisen Evropský |
0,41 % |
MFS US Dollar reserve |
0,0 % |
Zdroj: AKAT ČR
Akciové trhy
|
Další informace o podílových fondech: |
|
Jaká rizika tyto investice skýtají, jaké výnosy slibují a kdo je u nás nabízí? Navštivte speciální přílohu PODÍLOVÉ FONDY 2002. |
Japonsko
Opětovný výrazný nárůst na japonských, resp. asijských trzích se projevil i na výkonnosti akciových fondů. I v dubnu si mezi akciovými fondy nejlépe vedly právě fondy zaměřené na tuto oblast.
USA
Americké trhy byly ovlivněny prohlášením Alana Greenspana z poloviny měsíce, který místo o příznivém hospodářském růstu hovořil o „skeptickém optimismu“. Trhy na to okamžitě zareagovaly poklesem.
Evropa
Evropským trhům se vedlo obdobně, klíčové meziměsíční ukazatele se sice pohybují v kladných číslech, v meziročním vyjádření však mají stále co dohánět. Šokem pro trh se stal výsledek indexu Ifo (důvěra německých manažerů v ekonomiku), který oproti očekávání poklesl. Zveřejněné výsledky klíčových společností trhu rovněž více ublížily než pomohly.
Nepříliš uspokojivé ohlášené čtvrtletní výsledky mnohých technologických firem se promítly i do výsledků fondů zaměřených na tento sektor, jak je patrné z následující tabulky:
|
Akciové fondy | |||
|
nejlepší |
nejhorší | ||
|
název |
výkonnost |
název |
výkonnost |
|
ABN Amro Japan Eq. |
12,59 % |
KBC Eq. Fund Internet |
-22,73 % |
|
ABN Amro Eastern Eur. Eq. |
11,86 % |
ABN Amro Biotech |
-19,2 % |
|
Pioneer Japanese Eq. |
10,05 % |
CI Biotech – reinv. |
-18,58 % |
Zdroj: AKAT ČR
Pro úplnost uvádíme ještě tabulku fondů smíšených:
|
Smíšené fondy | |||
|
nejlepší |
nejhorší | ||
|
název |
výkonnost |
název |
výkonnost |
|
Pioneer Mix 1 |
3,23 % |
ABN Amro Model fund 6 |
-7,91 % |
|
Pioneer Mix 2 |
1,91 % |
ABN Amro Model fund 5 |
-6,09 % |
|
Activest Strategie |
0,57 % |
ERSTE Sparinvest |
-4,8 % |
Zdroj: AKAT ČR
