Z fondů určených pro retailovou klientelu odteklo minulý týden takřka 208 mil. Kč. Největší odliv postihl fond 1.IN Fond bohatství, ze kterého investoři vybrali 152 mil. Kč. To může být spojeno s zrušením výstupního poplatku, který platil do šesti měsíců po otevření fondu. Dalších 77 mil. Kč ztratil IKS Dluhopisový a 63 mil. Kč ISČS Sporobond. Dluhopisové fondy opravdu ztrácejí pro investory na přitažlivosti, neboť za poslední týden z nich odčerpali celých 174 mil. Kč (např. akciové fondy za minulý týden přilákaly 38,5 mil. Kč nových peněz). Za zmínku ještě stojí 205 milionů Kč kladných čistých prodejů u fondu ČSOB Výnosový, který po otřesu v podobě novely DPH získává opět „půdu pod nohama“. Majetek ve fondu se postupně zvyšuje a v současnosti je na 1,7 mld. Kč.
Ve výkonnosti bychom v uplynulém týdnu hledali šampióna marně. Akciové fondy bez výjimky skončily v červených číslech, když nejlepšího výsledku dosáhl fond AKRO Eurotech s -1,02 %. Nejvíce naopak ztratil IKS fond světových indexů, jehož ztráta dosahuje –3,7 %. (Nevede si však dobře ani na ročním horizontu, kdy je s výnosem +1,6 % na druhé nejspodnější příčce, před fondem ČPI fond farmacie a biotechnologie se záporným výnosem –1,0 %.) Ještě o něco horšího výsledek lze vidět u IKS Fondu fondů, který tento týden ztratil –3,85 %.
Koruna investovaná v dluhopisových fondech za minulý týden v průměru ztratila –0,1 %, za což může minimální zhodnocení většiny konzervativních fondů a záporný výnos rizikovějších fondů, jako např. IKS Plus bondový (-1,05 %), ISČS Trendbond (-0,87 %) a ČPI korporátních dluhopisů (-0,11 %).
Smíšeným fondům se stejně jako akciovým nedaří nejlépe. Akciové trhy poslední týden ztrácely jak u nás, tak v zahraničí. V zahraničí to bylo v důsledku nepříliš přesvědčivých výsledků firem za třetí čtvrtletí, k nám se pak ztráty přesouvaly ze zahraničí a např. na největším poklesu ve SPADu – ČEZ ztratil –5,54 % - měly největší zásluhy změny na nejvyšším postu ve společnosti (více v TOMTO článku). Dluhopisové trhy skončily tento týden prakticky na stejných hodnotách, a tak ani zde nenašly smíšené fondy zisk.
Nejlepším smíšeným fondem je s týdenním výnosem +1,37 % fond J&T Opportunity CZK. V ročním horizontu pak dosahuje 12% výkonnosti. Tento fond je však od přejmenování a změny statutu ze srpna tohoto roku (předtím se jmenoval J&T Perspektiva – S) zaměřen spíše na klienty z řad firem a institucí. Minimální investice totiž byla zvýšena na 50 tis. Kč. Portfolio J&T Opportunity CZK je dosti zvláštní, neboť 53 % je alokováno do depozit, necelých 12 % do dluhopisů a 34 % do akcií (20 % do domácích, 14 % do zahraničních). Další zvláštností je výpočet poplatku za správu, který se na rozdíl od jiných fondů nepočítá z majetku ve fondu, ale jako 20 % z účetního zisku, kterého fond dosáhne.
Fondy peněžního trhu se držely v posledním týdnu nad nulou a nejlepší ČPI OPF Peněžní si připsal 0,04 %. Zajímavé je to, že pokud jste před rokem vložili peníze do fondu peněžního trhu a dluhopisového fondu, váš výnos bude v obou případech stejný. Jak peněžní, tak dluhopisové fondy dosahují přibližně 2,5% průměrné výkonnosti (2,64 % dluhopisové a 2,35 % peněžní fondy).
Již avizované slučování fondů povede v nadcházejícím týdnu k omezení obchodování se dvěma fondy. Ve srovnání s konkurencí (co se týče spravovaného majetku) nepříliš úspěšný ISČS Merkur se sloučí 12. listopadu s ISČS Sporoinvestem, a proto dochází od 28. října k pozastavení prodejů a 7. listopadu k pozastavení odkupování podílových listů (ISČS Sporoinvestu se tyto změny nedotknou). Odkupy se od 27. října zastaví i u dalšího fondu peněžního trhu, J&T Perspektiva – P, který se sloučí s fondem J&T Perspektiva (u kterého rovněž dochází o pozastavení odkupů). Sloučení proběhne k datu 28. října a obnovení odkupů by mělo být znovu zavedeno až za další tři týdny.
Nový zajištěný produkt pro retailové investory
O úspěchu zajištěných produktů v ČR už pochybuje jen málokdo. Dokládají ho výsledky společností, které u nás nabízejí zajištěné fondy: např. ve třetím čtvrtletí činil podíl prodejů zajištěných fondů v ČSOB (nabízí nejvíce zajištěných fondů pro
|
Další komentáře a statistiky ze světa fondů naleznete v TÉTO specializované sekci |
Strukturovaný dluhopis, jak zní název nového produktu, je postaven na stejné technice jako zajištěné fondy (nákup dluhopisů s cílem držet je do splatnosti a z jejich výnosu pokrýt 100 % garanci návratnosti; a nákup rizikových instrumentů – akcií, opcí na akciové indexy,… - které generují zisk), ale měl by nabízet některé výhody, např. to, že návratnost vložených prostředků je garantována přímo HVB Bank (emituje Strukturované dluhopisy). HVB Bank nabízí dvě tranše, jednu s garancí 100 % a maximálním dosažitelným výnosem 8,45 % p.a. a druhou s minimální návratností 106 % a maximálním výnosem 5,71 % p.a. Minimální investice činí 50 tis. Kč. (Strukturovaným dluhopisům HVB Bank se budeme věnovat ještě v samostatném komentáři).
Obchodování podle UNISu
| Druh fondu | Nejlepší | Nejhorší | ||
| Název fondu | Výsledek | Název fondu | Výsledek | |
| Akciové | AKRO Eurotech | -1,02% | IKS fond světových indexů | -3,69% |
| ČPI Fond nové ekonomiky | -1,52% | ISČS EUROTREND | -3,00% | |
| ČPI Fond farmacie a biotech. | -1,59% | ISČS SPOROTREND | -2,45% | |
| Dluhopisové | ČPI Fond státních dluhopis | 0,22% | IKS Plus bondový | -1,05% |
| ISČS BONDINVEST | 0,16% | ISČS TRENDBOND | -0,87% | |
| ČSOB Bond Mix | 0,11% | IKS dluhopisový | -0,12% | |
| Fondy fondů | ISČS GLOBALTREND | -1,25% | ||
| IKS fond fondů | -3,85% | |||
| Peněžního trhu | ČPI - OPF Peněžní | 0,04% | AKRO OBLIGACE | -0,46% |
| ČSOB výnosový | 0,04% | ISČS MERKUR | 0,00% | |
| ČSOB instit. Euro peněžní | 0,03% | ISČS SPOROINVEST | 0,00% | |
| Smíšené | J&T OPPORTUNITY CZK | 1,37% | ČSOB středoevroproský | -2,95% |
| 1.IN Fond bohatství | 0,07% | AKRO mezinár. balancovaný | -2,18% | |
| ISČS FOND ŘÍZENÝCH VÝNOSŮ | 0,02% | AKRO OPF Výnosový | -2,07% | |
| Čisté prodeje mil. Kč | ČSOB výnosový | 205,0 | 1.IN Fond bohatství | -152,0 |
| IKS peněžní trh | 112,6 | IKS dluhopisový | -77,1 | |
| ISČS SPOROINVEST | 52,6 | ISČS SPOROBOND | -63,5 | |
