I přes loňské akciové zklamání lze doporučit dlouhodobým investorům zůstat v akciových fondech, a vzhledem k nízkým cenám jejich podíl případně i zvýšit. Jednou se určitě dočkáme obratu a po nedávných propadech by bylo škoda přijít o výrazný nárůst, který obvykle přichází nečekaně.
Pro stabilizaci výnosů nebo v případě krátkodobějších investic by investor měl upřednostňovat české fondy peněžního trhu před fondy dluhopisovými. Stejně jako v loňském roce bude zřejmě převládat očekávání růstu úrokových sazeb, což cenám dluhopisů nebude prospívat. Fondy peněžního trhu díky nízké duraci budou méně zranitelné vůči případnému nárůstu úrokových sazeb. Přes potencionální růst úrokových sazeb v tomto roce ale v případě investice do fondu peněžního trhu očekávejte výnos zhruba na úrovni loňského roku (4-5%).
Výkonnost českých otevřených podílových fondů v roce 2000:
Pro investory, kteří se nevyznačují ani přílišnou tolerancí rizika, ani přílišnou averzí vůči riziku, lze doporučit smíšené fondy, které ve svých portfoliích vlastní jak akcie, tak dluhopisy a produkty peněžního trhu. V případě nepříznivého vývoje zahraničních akciových trhů smíšené fondy nedosahují tak vysokých ztrát jako akciové fondy.
Obecně platí, že nejvýhodnější je vybrat fondy s nejnižšími poplatky vstupními, výstupními i správcovskými. Nízkonákladové indexové fondy představují výbornou volbu v případě akciových fondů. Světově jsou svou kvalitou proslulé fondy spravované společností Vanguard. Mezi českými fondy je volba omezená na IKS fond světových indexů a fond Akro Svět, i když jsou výrazně dražší než většina jejich zahraničních protějšků.
Nezapomeňte na zahraniční fondy, které budou zase o něco dostupnější díky zvyšující se nabídce a trendu snižování minimálních investic. Nabízejí mnohem více investičních příležitostí než české. Pokud máte dost prostředků pro investování alespoň do tří zahraničních fondů, vytvořte si vlastní portfolio fondů. Můžete se tak vyhnout českým fondům fondů, které představují sice pohodlný způsob nákupu zahraničních fondů, zato ale obvykle dražší než individuální sestavení fondového portfolia.
Podzimní personální změny ve vedení leadrů českého kolektivního investování – investiční společnosti SIS a IKS KB – jsou příslibem zčeření poněkud stojatých vod českých otevřených podílových fondů novými produkty. V letošním roce lze očekávat zavedení fondů s garantovaným minimálním výnosem či další rozšiřování poskytovaných vedlejších služeb.
Jak budete investovat Vaše peníze v letošním roce? Věříte v růst světových akciových trhů nebo dáváte přednost jistotě dluhopisových fondů a fondů peněžního trhu? Napište nám své názory.
 |
