Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Komentář analytika: Bude penzijní spoření od kolébky do hrobu?

aktualizováno 
Možná i vy patříte mezi ty tisíce lidí, kteří váhají se založením nové smlouvy penzijního spoření. Stát poslední rok řeší, jak jej zatraktivnit. Proč byste neměli čekat a začít se na penzi připravovat sami? Jak se legislativní změny dotknou praxe, přibližuje Aleš Tůma, investiční analytik společnosti Partners.

„Nikdo, ani zástupci penzijních společností netvrdí, že byste měli všechny volné peníze spořit výhradně do penzijních fondů. Ale je zkrátka dobré diverzifikovat,“ říká analytik Aleš Tůma. | foto: Partners

Zatím největší „trhák“, se kterým přišla odborná důchodová komise, je možnost sjednat smlouvu pro dítě. Zakládat novorozenci spoření na důchod je ovšem poněkud zvláštní představa. Chybí snad jen výhodná kombinace se státním příspěvkem na parcelu na Olšanech. Pak bude budoucí generace zabezpečená skutečně od kolébky do hrobu.

Nepřehlédněte

Asociace penzijních společností se snaží prosadit možnost částečného předčasného výběru. Jenže to zase poněkud popírá účel celého produktu. Kdo chce krátkodobě spořit, používá už stavební spoření, při dodržení šestiletého horizontu nepřijde o státní podporu. Kdo má investiční horizont delší a je ochotný tolerovat nějaké riziko, může využít investiční fondy, které zároveň mají mnohem větší likviditu.

Jistota není zadarmo

Zajímavější je druhá úprava – navýšení státního příspěvku. Sice zatím není jasné, jak se změní, ale na potřebě střadatele nějak motivovat je celkem široká shoda.

Otázka je, jak velká částka překoná odpor k produktu, který nenabízí „garanci“. Právě ta je přinejmenším stejně důležitým lákadlem jako státní příspěvek. Stačí si vzpomenout na vlnu penzijních připojištění uzavíraných na poslední chvíli před koncem roku 2012. Proč bych si někam měl dlouhodobě spořit, když mi stejně nikdo nezaručí, kolik tam budu mít, zní častý argument.

Jenže každá garance něco stojí. Ve „starém penzijku“ správci ručí za nezáporné zhodnocení. Jak známo, vede to k tomu, že peníze parkují ve státních dluhopisech s nízkým zhodnocením.

Někteří správci nabízejí garanci jako doplňkovou službu. Vysoké zisky bez rizika ale stejně nedostanete. U České spořitelny se například garance vztahuje na konzervativní nebo vyvážený fond, přičemž pět let před koncem smlouvy už peníze musí být v tom konzervativním.

Conseq penzijní společnost nabízí možnost sjednání garance i u svého dynamického fondu, ovšem za poplatek pět procent z každého vkladu. Garance se samozřejmě vztahuje jen na vložené příspěvky. V určitých případech může chráněná částka stoupnout, z principu ale nejde garantovat konkrétní výši zhodnocení.

Síla pravidelného investování

Na dostatečně dlouhém horizontu je garance spíš psychologickou berličkou. Daleko víc vám pomůže pravidelné investování. Může to znít jako ohraný argument, ale nic lepšího nikdo stejně nevymyslel.

Jak investovat

Malý extrémní příklad: Kolik by vydělal někdo, kdo začal spořit do amerických akcií těsně před splasknutím internetové bubliny a pokračoval celou následující „ztracenou dekádu“ bublin a krizí až do roku 2010, kdy akcie (se započtením reinvestovaných dividend) znovu dohnaly úroveň roku 2000?

Začít můžete už s pár stovkami

Jak vysoký zvolit základní kapitál a který přístup vyhovuje vašim potřebám? Nechte si nezávazně poradit, jak na investice.

Po odečtení poplatků odpovídajících účastnickým fondům by průměrné roční zhodnocení každého vloženého dolaru bylo lehce pod třemi procenty. To vypadá chabě, ale na to, že jde o období dvou největších krizí za posledních několik dekád to není špatné! (Malé upřesnění – zhodnocení je počítáno v dolaru. Ale není to nefér – prudké posílení koruny jako po roce 2000 už se asi sotva bude opakovat, navíc penzijní fondy mohou měnové riziko odstranit zajištěním.)

Debata v kruhu

Nikdo, ani zástupci penzijních společností netvrdí, že byste měli všechny volné peníze spořit výhradně do penzijních fondů. Ale je zkrátka dobré diverzifikovat.

Vlastní bydlení je základ, ale sotva doplatíte hypotéku, budete s ohledem na pokročilý věk potřebovat peníze na bezbariérovou rekonstrukci. Podnikání vás sice může zajistit lépe než spoření, ale ne každému se zadaří. Děti jsou velice dobrá investice – ale ani ta není bezriziková. A co třeba takové zlato? Když už se strašíme krachem všeho, zlato vám stát může zkonfiskovat stejně snadno, jako peníze z dluhopisů.

Zkrátka, až bude tisícovka měsíčně v účastnickém fondu samozřejmou součástí portfolia každého budoucího penzisty, bude moci odborná důchodová komise s klidem zavřít krám. Bude to totiž největší úspěch za posledních 10 let stále stejných debat.

Autor:


Nejčtenější

Rodiny začínají počítat jinak. Podívejte se, na co Čechům schází peníze

Ilustrační snímek

Finanční situace českých domácností se vylepšuje. Jako dobrou ji vnímají čtyři pětiny rodin. Přesto osmdesát procent...

Pořídit si malou cukrárnu odradí i ty nejotrlejší, říkají podnikatelé

Ilustrační snímek

Dvacet stanovisek a ohlášení před zahájením činnosti a až třicet kontrol v rámci běžného provozu. Na to se musí...



První obchodní počin byl fiaskem, dnes jeho firma funguje už 26 let

Mít vlastní obchod byl vždycky jeho sen.

Jeho otec byl vášnivý zahradník. Zdeněk Adam mu musel od malička pomáhat a nenáviděl to. Přesto se dnes zahradničením...

Na splátku hypotéky padne průměrně 42 procent příjmů. A bude hůř

Ilustrační snímek

Pořídit si vlastní bydlení na hypotéku bude od 1. října výrazně složitější. Pro 13 procent Čechů jsou změny motivací...

Porovnali jsme osm možností, kdy a jak spořit pro své potomky

Ilustrační snímek

Pokud to dovolí finanční situace, spořit pro děti se snaží nejen rodiče, ale často i prarodiče. Způsobů a produktů,...

Další z rubriky

Kdy a proč platit pojistné na sociální zabezpečení po ukončení studia

Ilustrační snímek

Čerství absolventi středních, vyšších a vysokých škol nebo jejich rodiče se často ptají, zda musí hned po ukončení...

Miliony důchodců dostanou přidáno, od ledna se zvýší všechny penze

Ilustrační snímek

Čeští důchodci si v příštím roce polepší. Od lednové splátky roku 2018 se základní výměra důchodu zvýší o 150 korun,...

Důchodové konto si hlídají statisíce lidí. Státní důchod Čechy zajímá

Ilustrační snímek

Své důchodové konto si už hlídají nejen lidé předdůchodového věku, ale i mladší generace. Potvrzuje to Česká správa...

Musk dále upřesňuje. Poradci pro privatizaci Tesly budou Goldmani a Silver Lake....

Musk dále upřesňuje. Poradci pro privatizaci Tesly budou Goldmani a Silver Lake....

Kurzy.cz Zakladatel a šéf automobilky Tesla Elon Musk dnes upřesnil otázky kolem financování jeho avizovaného plánu na převzetí ...

Najdete na iDNES.cz