Leden na finančních trzích vrátil obchodníky do covidové reality

Po razantním růstu finančních trhů v prosinci vrátil leden 2021 obchodníky do covidové stagnace. Velmi vlažně začaly rok dluhopisy, kde se promítá strach z enormních dluhů a potenciálního příchodu inflace. Podle analytiků to mimo jiné znamená, že konzervativní investoři mohou být rádi za nulovou změnu hodnoty svých investic.
ilustrační snímek

ilustrační snímek | foto: Profimedia.cz

Mezi důležité události, které v lednu zaujaly investory, bylo konečné zvolení nového prezidenta USA Joea Bidena. Ten se může s podporou obou komor Kongresu pustit do revidování kroků minulého prezidenta Donalda Trumpa. 

Zcela jistě lze od něj čekat podporu projektů soustřeďujících se na udržitelný rozvoj, nová kola fiskální podpory, ale i pokračování v konkurenčním boji s Čínou. Zde se v základu, jak vyplývá z jeho prohlášení, od svého předchůdce příliš neliší.

„Rok 2021 bude ve znamení několika událostí. Důležité budou vedle rychlosti vakcinace kroky nového prezidenta USA, ochota investorů dál dotovat dluhy států či vývoj inflace s blížícím se plným rozjezdem ekonomiky,“ říká ekonom skupiny Partners Martin Mašát.

Podle něj letošek bude o rychlosti, s jakou se podaří zastavit šíření pandemie a o očekáváních, kdy a jak se jednotlivé ekonomiky rozjedou.

„Dosavadní vývoj ukazuje, že investoři sází na optimistickou variantu, což však může v případě zklamání být cesta k výrazným turbulencím na trzích,“ dodává.

Partners Index akciových fondů hlásí stagnaci

Hlavní světové akciové indexy skončily v lednu v lehce negativních číslech. Nicméně, průměrná výkonnost diverzifikovaných akciových fondů převážně nabízených v České republice zůstala na nule. Průměrná výkonnost globálně diverzifikovaných akciových fondů za poslední 3 roky dosáhla navzdory pandemii a recesi přes 16 %, za posledních 5 let dokonce 41 %. Vyplývá to z Partners Indexu podílových fondů za leden.

Partners indexy akciových fondů: výkonnosti skupin fondů (v %)
ledenOd poč. roku1 rok3 roky5 let10 letPočet fondů
PIF-AK0,00,07,216,441,198,038
PIF-SPEC1,31,38,05,041,722,315
  • PIF-AK – fondy investující do akcií vyspělých zemí
  • PIF-SPEC – fondy investující do nerozvinutých zemí a další speciální strategie (okrajové trhy, jednotlivé sektory apod.)

Pokud klienti investují ve speciálních akciových fondech zaměřených na nerozvinuté a menší trhy, tak vydělali za leden 1,3 procenta. V dlouhodobém horizontu však tento akciový sektor stále ještě dohání předešlé ztráty. Meziročně akciové fondy přidaly klientům 7,2 %, respektive 8,0 %.

Partners Index dluhopisových fondů se udržel na svém

Na svém zůstaly také dluhopisové fondy, protože výnosy dluhopisů se začátkem roku příliš nepohnuly. Za posledních 12 měsíců přinesly dluhopisové fondy svým konzervativním klientům v průměru jedno procento. To je stále hluboko pod inflací za rok 2020, která se podle předběžných odhadů pohybuje na úrovni 3 %. O něco lépe na tom byli klienti rizikovějších dluhopisových fondů, které sice v lednu klesly o 0,2 procenta, ale za posledních 12 měsíců zhodnotily svůj majetek o 2,1 procenta.

Chcete výhodně investovat. Porovnejte si nabídky na trhu.

„Pozitivní je, že se blíží růst výnosů, což potvrdil i guvernér České národní banky Jiří Rusnok. To může ve výsledku pomoci dlouhodobé výkonnosti konzervativních investic a přiblížit jejich výnos inflaci,“ vysvětluje Martin Mašát.

Podle něj stojí za slabým výkonem dluhopisů nejen nulové základní sazby, ale také strach z enormně rostoucího zadlužení a očekávání ohledně vyšší inflace.

Partners indexy dluhopisových fondů: výkonnosti skupin fondů (v %)
ledenOd poč. roku1 rok3 roky5 let10 letPočet fondů
PIF-DL0,00,01,03,41,917,719
PIF-HY-0,2-0,22,16,217,438,422
  • PIF-DLUH – fondy se státními a kvalitními korporátními dluhopisy
  • PIF-HY – fondy s investicemi do rizikových a spekulativních dluhopisů

Smíšené fondy lehce v negativních číslech

Smíšené strategie byly ve vleku stagnujících akciových a dluhopisových trhů a za leden v průměru pouze nepatrně klesly. 

Partners index smíšených fondů: výkonnosti skupin fondů (v %)
ledenOd počátku roku1 rok3 roky5 let10 letPočet fondů
PIF-MIX-0,1-0,12,44,012,829,352

Výkonnost smíšených fondů je velice rozličná a pohybuje se od silně záporných po kladná čísla. To zejména kvůli různým strategiím a vahám akcií, případně podle jejich zaměření na různé regiony.

Autoři: , pro iDNES.cz
  • Nejčtenější

Podnikání střídaly chyby i ztráty. V Babicích dnes mají úspěšné České tropy

23. března 2024

Podnikatelský příběh Pavlíny Molkové začal před více než třicet lety ve Švýcarsku. „Všimli jsme si...

Vyzkoušeli jsme v testu Partners Banku. Obstála skoro na jedničku

21. března 2024

Na bankovním trhu začala v březnu fungovat nová ryze česká Partners Banka. Na startu oznámila, že...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Ignoruje vás kolega v práci? Jak poznat pasivního agresora a jak se mu bránit

25. března 2024

Očekáváte a potřebujete od kolegy spolupráci, místo toho se setkáváte jen s tím, že nedodržuje...

Pravidla pro předčasné splacení hypotéky se mění. K lepšímu, či horšímu?

22. března 2024

Stěhování, rozvod, vážná nemoc nebo jen možnost ušetřit na splátkách, to jsou důvody, proč se...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Akciové trhy i kryptoměny jsou na maximech. Ale vydrží tam?

26. března 2024

Mohlo by se zdát, že globální ekonomika jenom vzkvétá a geopolitická rizika v podobě válek a...

Nákup stavebního pozemku na úvěr a bez zástavy? Pomůže stavební spořitelna

28. března 2024

Pořízení stavebního pozemku je dobrá investice. Ať už jako startovací pozice pro děti, pro uchování...

Vyjednávací síla mladých na trhu práce roste, říká personální expertka

27. března 2024

Premium Vyhlídky absolventů jsou nadějné, říká v rozhovoru personální odbornice Jaroslava Rezlerová. Komu...

Akciové trhy i kryptoměny jsou na maximech. Ale vydrží tam?

26. března 2024

Mohlo by se zdát, že globální ekonomika jenom vzkvétá a geopolitická rizika v podobě válek a...

Ignoruje vás kolega v práci? Jak poznat pasivního agresora a jak se mu bránit

25. března 2024

Očekáváte a potřebujete od kolegy spolupráci, místo toho se setkáváte jen s tím, že nedodržuje...

Rána pro britskou monarchii. Princezna Kate má rakovinu, chodí na chemoterapii

Britská princezna z Walesu Kate (42) se léčí s rakovinou. Oznámila to sama ve videu na sociálních sítích poté, co se...

Smoljak nechtěl Sobotu v Jáchymovi. Zničil jsi nám film, řekl mu

Příběh naivního vesnického mladíka Františka, který získá v Praze díky kondiciogramu nejen pracovní místo, ale i...

Rejžo, jdu do naha! Balzerová vzpomínala na nahou scénu v Zlatých úhořích

Eliška Balzerová (74) v 7 pádech Honzy Dědka přiznala, že dodnes neví, ve který den se narodila. Kromě toho, že...

Pliveme vám do piva. Centrum Málagy zaplavily nenávistné vzkazy turistům

Mezi turisticky oblíbené destinace se dlouhá léta řadí i španělská Málaga. Přístavní město na jihu země láká na...

Kam pro filmy bez Ulož.to? Přinášíme další várku streamovacích služeb do TV

S vhodnou aplikací na vás mohou v televizoru na stisk tlačítka čekat tisíce filmů, seriálů nebo divadelních...