Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Poklesy neminuly ani fondy peněžního trhu

aktualizováno 
Jestliže si někteří investoři mysleli, že burza po velkých propadech v červnu, a to i u společností, u kterých to nikdo nečekal, nastoupí opět na cestu růstu, pak byli zklamáni. V důsledku účetních skandálů byla důvěra v akciové trhy otřesena silněji, než mnozí předpokládali. Akcie sice několikrát vystřelily prudce vzhůru, postupně ale spadly na původní hodnoty. Obnovení důvěry bude jistě déletrvající záležitostí, na oživení trhů si tak budeme muset ještě počkat.

Makroekonomické ukazatele

USA
Na počátku měsíce sice investoři nepřikládali makroekonomickým ukazatelům přílišnou váhu,ale i tak se ve druhém týdnu objevily potěšitelné zprávy, jakými byla revize růstu HDP v prvním kvartálu z původních 5,6% na 6,1%. O probouzení výroby svědčí i index ISM, který zaznamenal v červnu zlepšení na 56,2%, což výrazně předčilo očekávání. V tomto vcelku příznivém prostředí si akciové trhy polepšily a dokázaly vymazat ztráty z prvního červencového týdne. Ani v posledních dvou týdnech makroekonomické ukazatele neovládly trh, zveřejněné výsledky byly v souladu s očekáváním.

Evropa

Více nejen o zahraničních, ale i českých fondech se dozvíte ZDE.

Evropské trhy jako obvykle kopírovaly vývoj ve Spojených státech a zahájily červenec v červených číslech. Účetní skandály v USA také nezůstaly v Evropě bez povšimnutí. Z nakažení „enronitidou“ je podezřelá společnost Vivendi, jejíž akcie ztrácí od počátku roku více než 70%. Pokles německého indexu Ifo, měřícího důvěru v německé hospodářství, neměl vliv na vývoj na trzích. Negativní sentiment na německém trhu však už ale určila míra nezaměstnanosti, která se oproti předchozímu měsíci zvýšila. Již tak špatné náladě nepomohla ani zpráva o vysokém poklesu průmyslové produkce v Německu.

Průměrná červnová výkonnost zahraničních fondů

Typ fondů

Průměr kategorie

Akciové fondy

- 9,54 %

Smíšené fondy

- 3,08 %

Dluhopisové fondy

- 0,09 %

Fondy peněžního trhu

- 0,04 %

Poprvé od doby, kdy podrobněji sledujeme zahraniční fondy, skončily průměry všech kategorií v mínusu. Na fondech peněžního trhu se projevila výrazná ztráta především jednoho z nich. Pokud bychom abstrahovali od jeho vlivu, výkonnost fondů by se přece jen vrátila do kladných hodnot.

Trh dluhopisů a peněžní trh

Americký dolar se už lehce vzpamatoval z toho, že společné evropské měně se podařilo prolomit paritu, a mírně posílil. Jelikož neexistují žádné inflační tlaky, ponechal Fed úrokové sazby nezměněné. Ani v Evropě nepředstavuje inflace problém. Klesla totiž pod 2%, a tak ani Evropská centrální banka není nucena měnit úrokové sazby. Namísto zvyšování tak vzniká prostor k možnému dalšímu snížení.

Dluhopisové fondy

nejlepší

nejhorší

Název

výkonnost

Název

výkonnost

Erste Dollartrend

8,67 %

ABN Amro Latin America Bond

-10,66 %

Volksbank Europa Rentnfonds

7,95 %

ABN Amro Global Emerging Markets Bond

  -8,33 %

ABN Amro Asia Bond Fund

5,68 %

JB Emerging Bond (EURO)

  -7,20 %

Zdroj: AKAT ČR

Z nepříznivého vývoje v latinské Americe musí mít vrásky manažeři fondů zaměřených na tyto trhy nebo na tzv. emerging markets obecně. Argentinská krize se přesunula do Uruguaye a působí stejné problémy. Situace by mohla být ještě horší, a to z politické nejistoty, kterou vyvolávají prezidentské volby v Brazílii. V této největší zemi kontinentu je jedním z favoritů voleb Lula da Silva. Ten nedávno vyjádřil pochybnosti o schopnosti Brazílie splácet dluhy.

Fondy peněžního trhu

nejlepší

nejhorší

Název

výkonnost

Název

výkonnost

KBC Multicash CAD Medium

1,34 %

CI Dollar Cash

- 4,57 %

KBC Multicash EUR Medium

0,96 %

EKA Dollar Cash

- 0,58 %

Raiffeisen Evropský

0,78 %

JB Dollar Cash

- 0,02 %

Zdroj: AKAT ČR

Americký dolar nadále negativně ovlivňuje výkonnost fondů peněžního trhu. Nutno však podotknout, že zápornou výkonnost mají fondy, v jejichž portfoliu mají významnou pozici dluhopisy se splatností delší než jeden rok, a tudíž jsou volatilnější. Klasické fondy peněžního trhu vykázaly tradičně kladnou výkonnost.
 

Předchozí články, které se rovněž věnovaly vývoji zahraničních fondů za příslušný měsíc, máte možnost shlédnout zde, a to za:

březen

duben

květen

červen

Akciové trhy

USA

K nejznámějším účetním skandálům ve firmách Enron a Tyco se počátkem července přidal i technologický a telekomunikační obr WorldCom. To dále podkopalo důvěru investorů, a tak není možné divit tomu, že na trzích zavládla medvědí nálada. Navíc existují podezření, že machinace v účetnictví prováděly i firmy z defenzivních sektorů, jako je farmacie. Konkrétně se jedná o Merck a Bristol-Myers. Akciové trhy se vyznačovaly velkou volatilitou, v horizontu několika málo dní byly zaznamenány vysoké růsty i pády.
 
Evropa

V Evropě nemůže být situace jiná, největší propady zaznamenávají technologické tituly. Příkladem může být švédský Ericsson, který již v sedmém kvartálu po sobě ohlásil ztrátu. Nejen z tohoto důvodu ztratil v červenci více než 20%.

Akciové fondy

nejlepší

nejhorší

název

výkonnost

název

výkonnost

ING (L) Invest Biotechnology

11,2 %

ABN Amro Brazil Equity

- 24,01 %

ING Český akciový fond

4,02 %

KBC Equity Euro Technology

- 21,74 %

KBC Equity Biotechnology

3,21 %

KBC Equity Easdaq

- 19,45 %

Zdroj: AKAT ČR

Krizi v Brazílii jsem již popsal výše. Zajímavý výsledek dosáhla ING Český akciový fond, který více než polovinu portfolia umísťuje sice v České republice, ale řídí se podle lucemburského práva. Dobrou výkonnost fondu podpořily největší pozice ve fondu – ČEZ a Komerční banka. Oba tituly v závěru měsíce výrazně posílily.

Smíšené fondy

nejlepší

nejhorší

název

výkonnost

název

výkonnost

Pioneer Mix 1

0,52 %

Pioneer Mix 5

- 10,6 %

ABN Amro Model fund 1

0,48 %

Pioneer Mix 4

- 9,95 %

WIF-Bank Ärztefonds

0,46 %

ABN Amro Model fund 6

- 7,84 %

Zdroj: AKAT ČR

V kategorii smíšených fondů se toho moc nemění. Oba póly tabulky zajišťují s železnou pravidelností fondy dvou společností – Pioneer a ABN Amro. Jediný rozdíl oproti červnu je v tom, že nynější výsledky nejsou tak volatilní a výsledky nejlepšího a nejhoršího fondu se nalézají v rozmezí 11% oproti téměř 25% v červnu.

 

Autor:


Jak si vybudovat finanční rezervu

měsíců % měsíců
Vypočítat
Měsíčně spořte
Zjistit přesnější výpočet


Hlavní zprávy

Další z rubriky

Ilustrační snímek
Investice: Kde vám dobře vydělají dva tisíce a kam uložit velké částky

Kam s penězi, když na spořicích účtech se sazby pohybují pod jedním procentem? Je dnes vůbec možné zhodnotit finance alespoň tak, aby je „nesežrala“ inflace?...  celý článek

Václav Pech, investiční analytik společnosti Broker Trust
Investovat, nebo obchodovat? Analytik radí, co je větší jistota

Být investorem, nebo traderem čili obchodníkem? Takovou otázku si klade většina těch, kteří se rozhodli zhodnotit své prostředky na finančních trzích. Co je...  celý článek

Vánoční pohlednice byly krásné, vzácné a drahé.
Vánoční pohlednice a novoročenky stávaly jako kilogram masa

Jako oko v hlavě opatruje historik Jaromír Polášek z frýdecko-místeckého Muzea Beskyd staré vánoční pohlednice a novoročenky. A není divu, vždyť kdysi stály...  celý článek

Další nabídka

Kurzy.cz

Výsledky voleb a preferenční hlasy. Koho voliči dostali do sněmovny?
Výsledky voleb a preferenční hlasy. Koho voliči dostali do sněmovny?

Hvězdou letošních voleb je teprve jednadvacetiletý Dominik Feri, který se z posledního místa na pražské kandidátce TOP ... celý článek

Grafton Recruitment Praha
PROGRAM MANAŽER, plasty s AJ

Grafton Recruitment Praha
Jihočeský kraj
nabízený plat: 60 000 - 80 000 Kč

Najdete na iDNES.cz



mobilní verze
© 1999–2017 MAFRA, a. s., a dodavatelé Profimedia, Reuters, ČTK, AP. Jakékoliv užití obsahu včetně převzetí, šíření či dalšího zpřístupňování článků a fotografií je bez souhlasu MAFRA, a. s., zakázáno. Provozovatelem serveru iDNES.cz je MAFRA, a. s., se sídlem
Karla Engliše 519/11, 150 00 Praha 5, IČ: 45313351, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1328. Vydavatelství MAFRA, a. s., je členem koncernu AGROFERT.