Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Při investicích je třeba důkladně zvažovat jejich rizika

aktualizováno 
České podílové fondy zažívají v letošním roce nebývalý boom. Za první tři čtvrtletí letošního roku přibylo v těchto fondech více jak 18 mld. Kč.
České podílové fondy zažívají v letošním roce nebývalý boom. Za první tři čtvrtletí letošního roku přibylo v těchto fondech více jak 18 mld. Kč (v tom jsou samozřejmě započítány i prostředky z otevírajících se investičních fondů). Je zřejmé, že nízké úrokové sazby z termínovaných vkladů odradily mnoho střadatelů od ukládání peněz na termínované účty. Střadatelé obracejí svoji pozornost směrem k alternativním druhům investováním. Lze říci, že dnes nejvíce oblíbenými způsoby alternativního investování jsou ukládání peněz pod polštář a do otevřených podílových fondů. Zatímco peníze pod polštářem jsou bezrizikovou „investicí“ (pomineme-li možnost krádeže a znehodnocování inflací), investice do podílových fondů jsou spojeny s rizikem. Není však úplně jisté, zda si noví podílníci fondů plně uvědomují toto potencionální riziko.

Mezi výnosem a rizikem existuje přímá úměra – čím větší výnos, tím větší riziko. Podílové fondy mohou existovat pouze tehdy, pokud nabídnou vyšší výnos než nabízejí nízkorizikové termínované účty. Musí tedy alespoň část svých aktiv investovat do rizikových instrumentů s vyšším výnosem. Vzniklé riziko pak snižují diverzifikací – rozložením investic do více titulů na více trzích ve více měnách. Tím však nelze odstranit riziko úplně.

Letošní rok nebyl pro české podílové fondy tak úspěšný jako rok 1999. Český akciový trh je od dubna v poklesu. Ceny dluhopisů stagnují v důsledku neutrálního až pozitivního výhledu na růst úrokových sazeb. Mnoho fondů proto začalo ve větší míře investovat v zahraničí, především pak v USA. Bohužel i americký akciový trh od dubna klesá, a proto ani fondy investující v zahraničí nezvýšily svoji výkonnost. A to i přes posilování dolaru vůči koruně, a následný růst hodnoty dolarových investic v korunovém vyjádření. České podílové fondy tak dosáhly od počátku roku do poloviny listopadu v průměru anualizovaného výnosu 2,4%. Srovnáme-li tento výnos s průměrným úrokem z termínovaného vkladu po zdanění v témže období ve výši 2,9%, docházíme k závěru, že v dosavadním průběhu roku bylo v průměru výhodnější investovat do termínovaných vkladů než do nákupu podílových listů. Výnosnost otevřených podílových fondů od počátku roku je uvedena v následující tabulce.

anualizovaný výnos od začátku roku

 

anualizovaný výnos od začátku roku

Akciové fondy

1,93%

Dluhopisové fondy

3,10%

Fondy peněžního trhu

3,92%

Smíšené fondy

0,96%

Fondy fondů

0,09%

OPF celkem

2,37%

 

Nízká výkonnost podílových fondů (a v mnohých případech i pokles hodnoty vlastního obchodního jmění na podílový list) má ale i příznivý důsledek - čeští investoři si konečně začínají uvědomovat, že vysokých dvouciferných výnosů lze dnes dosahovat pouze výjimečně a se značným rizikem. Lze očekávat, že ani příští rok nebude ve znamení vysoké výkonnosti podílových fondů - současný vývoj na americkém trhu, stabilní výhled vývoje domácích úrokových sazeb a apreciační tendence české koruny spíše svědčí o tom, že v průměru výnosy podílových fondů nebudou ani v příštím roce nijak závratné.

Riziko není důvod k zavrhnutí investice do podílového fondu, je však dobré si uvědomit svoji úroveň averze vůči riziku a podle toho vybrat ten správný fond. Investoři s vysokou averzí k riziku by měli zvolit spíše některý z konzervativních dluhopisových fondů, investoři s nízkou averzí vůči riziku a dlouhodobým investičním horizontem (alespoň 4 až 5 let) si mohou dovolit investovat do některého z akciových fondů. Náš investiční rádce Vám pomůže na základě Vašich odpovědí na devět jednoduchých otázek s určením vhodného rozdělení investice do různých druhů fondů.

Jste averzní vůči riziku nebo naopak riziko vyhledáváte? Doporučili byste vánoční bonusy investovat spíše do dluhopisových nebo akciových fondů či byste raději zvolili bezpečný termínovaný vklad?. Podělte se o svůj názor s ostatními čtenáři

Autor:



Nejčtenější

Automobilky přitvrzují. Ceny aut letí nahoru

Zdražování aut

Možná jste si toho všimli sami, pokud uvažujete o koupi auta a sledujete ceníky. V některých se najednou objevily vyšší...

Proč jsou kanály kulaté? Obvyklé i nezvyklé otázky padající u pohovorů

Ilustrační snímek

Při pracovním pohovoru čelí uchazeči různým otázkám personalistů. Třeba dotaz „Jaké jsou vaše silné a slabé stránky?“...



Dostali žárovky jako dárek, pak je měli draze zaplatit

Za žárovky jako dárek měl zaplatit skoro sedm tisíc. Ilustrační snímek

Žárovky jako dárek při podpisu smlouvy s novým dodavatelem energií jsou letitý šlágr. Smutné je, že si na takový dárek...

Zažil úspěch i pád. Dnes mluví o renesanci podnikání se zážitky

Jan Hájek

Před deseti lety založil firmu na zážitky. Lidem nabízí lety balonem, jízdu v rychlém autě, adrenalin ve větrném tunelu...

Polovina Čechů dá pod stromeček peníze, je to podle psychologa správné?

Ilustrační snímek

Darovat k Vánocům obálku s penězi v letošním roce plánuje 48 % Čechů. Vyplynulo to z aktuálního průzkumu finanční...

Další z rubriky

Novinky v investování: od ledna začnou platit jasnější pravidla

Ilustrační snímek

Češi mají v podílových fondech investováno asi 445 miliard korun. Někteří se však spálili a investovali na doporučení...

Pět rad, jak nenaletět, když se vydáte do velkého světa investic

Ilustrační snímek

Chcete začít investovat, zhodnotit své úspory. Specialista investičních produktů UniCredit Bank Stanislav Hamerník...

Penzijko, stavebko nebo fondy? Spočítali jsme výnosy oblíbených produktů

Ilustrační snímek

Nejprve se rozhodnete, že budete část svých prostředků ze mzdy dávat stranou. Pak si určíte, na co má rezerva sloužit,...

Další nabídka

Kurzy.cz

Rozbřesk: Jestřábí hlasy z ČNB sílí a české ministerstvo financí počítá už jen s...
Rozbřesk: Jestřábí hlasy z ČNB sílí a české ministerstvo financí počítá už jen s...

Po ČNB přišlo se svojí novou prognózou vývoje české ekonomiky i Ministerstvo financí ČR, které stejně jako centrální ba... celý článek



Najdete na iDNES.cz



mobilní verze
© 1999–2017 MAFRA, a. s., a dodavatelé Profimedia, Reuters, ČTK, AP. Jakékoliv užití obsahu včetně převzetí, šíření či dalšího zpřístupňování článků a fotografií je bez souhlasu MAFRA, a. s., zakázáno. Provozovatelem serveru iDNES.cz je MAFRA, a. s., se sídlem
Karla Engliše 519/11, 150 00 Praha 5, IČ: 45313351, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1328. Vydavatelství MAFRA, a. s., je členem koncernu AGROFERT.