Spoření s pojišťovnou: sliby, chyby

V současnosti řada klientů řeší otázku, kam s penězi. Stále častěji se tak objevují nabídky nových, zaručeně výhodných spořících či kapitálových programů. O jaké programy se jedná a vyplatí se vůbec do nich jednorázově investovat větší částky?

Neustálé snižování úrokových sazeb na účtech u bank nahrává ostatním alternativám ukládání finančních prostředků. Řada klientů tak v současnosti stále častěji přesouvá své úspory do výnosnějšího stavebního spoření či podílových fondů. Jako výhodné spoření jsou nejrůznějšími prodejci také prezentovány zaručeně výhodné nabídky tzv. kapitálových či sociálních programů. Pod těmito programy se nejčastěji skrývá různá forma jednorázově placených životních pojištění. Jak výhodné jsou tyto programy pro jednorázové investování vyšších částek?

Životní pojištění jako bankovní produkt

Životní pojištění nemusí krýt „jen“ vybraná rizika, ale může představovat i „pouhé“ spoření. Některé formy pojištění jsou nabízeny primárně za účelem spoření. Obvykle jde o pojištění pro případ dožití, vkladová pojištění a pojištění s pevnou dobou výplaty. Tato pojištění, pokud jsou placená jednorázově, jsou zprostředkovateli často označována právě za tzv. kapitálové programy. O tyto spořící programy, resp. o jednorázově placená životní pojištění, byl u nás zvýšený zájem zejména po zavedení daňových úlev životního pojištění. Zřejmě nejúspěšnější byla s jednorázově placeným životním pojištěním Pojišťovna ČS, která tuto variantu kapitálového pojištění nabízela klientům přímo na pobočkách České spořitelny.

V čem se odlišují jednorázově placená životní pojištění?

Ruleta místo pojištění. Investiční pojištění známé, neznámé. Čtěte ZDE.

Od bankovních vkladů se spořící životní pojištění odlišují tzv. odloženou splatností daně z příjmů (výnos se nedaní průběžně jako u bankovních produktů, ale až později při plnění) či neexistencí institutu pojištění vkladu. Častá tvrzení, že jsou tyto vklady pojištěny či garantovány ze zákona, jsou zavádějící. Rovněž nelze zaměňovat bankovní úrok se zhodnocením rezervy životního pojištění - tedy s faktem, že pojišťovna zhodnocuje vložené pojistné až poté, co od něj odečte často vysoké poplatky. Výše připsaného zhodnocení je navíc manažerským rozhodnutím. (Více se dočtete ZDE)

U životního pojištění je rovněž odlišná forma vlastnictví k penězům. V případě pojištění jde o platbu za poskytnutí pojistné služby, tudíž vkládané prostředky (pojistné) nejsou ve vlastnictví pojištěného a nemohou být tudíž předmětem jeho případné exekuce.

Jednotlivé kapitálové programy se mohou odlišovat v tom, zda je jednorázový vklad investován pojišťovnou (forma klasického životního pojištění) nebo, zda o jeho umístění rozhoduje sám klient (investiční životní pojištění). V prvním případě je garantováno minimální zhodnocení rezervy pojištění ve výši technické úrokové míry, ve druhém případě není zaručen výnos, ani zachování hodnoty investice. Dále se jednotlivé programy odlišují ve flexibilitě spočívající v možnostech mimořádných vkladů či výběrů a v možnostech dalších změn v průběhu pojištění. Různost programů spočívá také ve výši plnění pojišťovny při případném úmrtí pojištěného.

Jak pojišťovny zhodnotí 100 000 Kč?

Klient s volnou hotovostí ve výši 100 000 Kč se rozhodl tuto úsporu investovat na 5 let do pojištění. Jednotlivé pojišťovny mohou tomuto klientovi nabídnout následující produkty s minimalizovanou pojistnou ochranou:

Pojišťovna	Produkt	Technická úroková míra	Garantované plnění v hrubé výši	Plnění v hrubé výši za předpokladu průměrného zhodnocení ve výši 5% p.a.
Klasická životní pojištění *
Pojišťovna ČS	FLEXI	3,00%	110 657 Kč	121 888 Kč
Kooperativa	KONTO	3,00%	110 201 Kč	121 240 Kč
Uniqa	AKORDJ	3,00%	109 293 Kč	120 341 Kč
Generali	ZN71J	3,25%	108 762 Kč	116 442 Kč
Komerční pojišťovna	VITAL	2,50%	108 607 Kč	122 506 Kč
Česká pojišťovna	KOMBI	3,00%	108 390 Kč	119 208 Kč
ČSOB Pojišťovna	OPTIMAL PROFIT	2,50%	107 322 Kč	121 131 Kč
ING	3210	3,00%	105 901 Kč	108 274 Kč
Investiční životní pojištění
Generali	Z60J	x	X	119 875 Kč
ING	ŽP INVESTICE	x	X	119 709 Kč
Allianz	GLOBAL INVEST	x	X	119 410 Kč
Credit Suisse LaP	TARIF 110	x	X	115 506 Kč

Pozn. uvedená tabulka neslouží jako doporučení pro výběr pojišťovny, jednotlivé produkty se liší v dalších pojistně-technických parametrech

* Od 1.1.2004 bude u nově sjednaných smluv maximální TÚM ve výši 2,4 %, což způsobí u zmíněných produktů další pokles garantovaného plnění při dožití.

Zdroj: Fincentrum

Stavební spoření ponese méně. Co změní nový zákon o stavebním spoření? Vice ZDE.

Výše garantovaného zhodnocení v podobě technické úrokové míry neodpovídá ročnímu efektivnímu úroku, který je výrazně nižší. Pojišťovny uvedenému klientovi nabídly k vloženým 100 000 Kč zaručený čistý roční výnos v rozmezí od 1 % do 1,7 %. Za předpokladu dosažení průměrného čistého zhodnocení rezervy životního pojištění ve výši 5 % jsou pojišťovny schopny stotisícový vklad zhodnotit v rozmezí 1,4 % až 3,5 %. Je zřejmé, že doporučovat jednotlivcům jednorázově vložit do pojištění vyšší částky bez současného čerpání daňových výhod není z pohledu výnosnosti tím správným řešením.

Uzavřeli byste si některý kapitálový program nabízený životní pojišťovnou? Považujete tyto programy za dobrý způsob zhodnocení úspor? Těšíme se na vaše názory.