I když se to zprvu nezdálo, největším strašákem investorů byla zejména na zámořských trzích v průběhu měsíce června rostoucí cena ropy. Ta začala úřadovat hned na počátku měsíce a přes počáteční nezájem ze strany investorů se nakonec její vliv přeci jen začal pomalu, ale jistě projevovat.
V průběhu měsíce sice indexy na pár dní pozvedly dobré makroekonomické výsledky, všechen zisk ale nakonec vymazala ropa, jejíž cena se vyšplhala až k hranici 60 dolarů za barel. Strach z dalšího růstu nedokáže zmírnit ani zvyšování těžebních kvót zemí OPECu, které však nelze provádět donekonečna. Americké trhy tak zakončily měsíc stagnací, nebo mírným poklesem. Příznivě se cena ropy podepsala jen na energetickém a ropném průmyslu.
Podobný vývoj - avšak doprovázený větší volatilitou a šťastnějším koncem - předvedly akciové trhy v Evropě. Kromě rostoucí ceny ropy byla problémem politická nestabilita, která vyvolala rozruch především v první polovině měsíce. Způsobena byla zamítnutím evropské ústavy veřejným hlasováním ve Francii a Nizozemí. Další nepříjemnou ranou pak bylo neschválení rozpočtu EU na následující roky. I když u schvalovacího procesu bylo možné očekávat, že přijetí evropské ústavy nebude ve všech státech jednoduché, vyvolaná diskuse měla dopad nejen na dění v zemích Evropské unie, ale také na globální kapitálové trhy.
| ZAHRANIČNÍ AKCIOVÉ FONDY | ||||
| Název fondu | Správce | Měna | Změna VJ/PL za 1 měsíc (v %) | Změna VJ/PL za 12 měsíců (v %) |
| Nejlepší výkonnost za měsíc | ||||
| T EASTERN EUROPE I ACC | FRANKLIN TEMPLETON INVEST FUNDS | EUR | 16,58 | 51,58 |
| STOCK ISTANBUL A | ERSTE-SPARINVEST | EUR | 14,86 | 68,99 |
| F TECHNOLOGY BX ACC | FRANKLIN TEMPLETON INVEST FUNDS | EUR | 12,50 | 2,63 |
| Nejhorší výkonnost za měsíc | ||||
| T THAILAND BX ACC | FRANKLIN TEMPLETON INVEST FUNDS | USD | -11,54 | -0,42 |
| T JAPAN BX ACC | FRANKLIN TEMPLETON INVEST FUNDS | USD | -4,36 | -5,00 |
| T EUROPEAN A DIS | FRANKLIN TEMPLETON INVEST FUNDS | USD | -3,07 | 12,78 |
| Nejlepší a nejhorší výkonnost za rok | ||||
| STOCK ISTANBUL T | ERSTE-SPARINVEST | EUR | 14,86 | 69,31 |
| STOCK JAPAN VT KC | ERSTE-SPARINVEST | CZK | 4,03 | -6,68 |
| Průměrná výkonnost zahraničních akciových fondů | 3,00 | 15,36 | ||
Zdroj: AKAT
Nepřijetí Evropské ústavy srazilo euro na kolena
Nejvíc nepříznivou situaci „odneslo“ euro. Neúspěch referenda ve Francii byl sice víceméně očekáván a zpočátku byl na trzích klid. Obrat nastal až po výrocích zpochybňujících samotnou existenci Evropské unie a jednotné měny, extrémem byla vyjádření o návratu Itálie k liře.
Kurzu eura vůči dolaru nepomáhá ani dlouhodobě nízká úroková sazba na úrovni 2 %, zatímco v USA se úroková sazba pravidelně zvyšuje. Kapitál v USA je tak pro investory lákavější, protože nabízí větší zhodnocení, a tím roste poptávka po dolaru.
| ZAHRANIČNÍ DLUHOPISOVÉ FONDY | ||||
| Název fondu | Správce | Měna | Změna VJ/PL za 1 měsíc (v %) | Změna VJ/PL za 12 měsíců (v %) |
| Nejlepší výkonnost za měsíc | ||||
| T EMERGING MARKETS BOND A DIS | FRANKLIN TEMPLETON INVEST FUNDS | EUR | 7,78 | 14,08 |
| BOND DOLLAR-CORP.T | ERSTE-SPARINVEST | EUR | 4,99 | 6,65 |
| BOND DOLLAR T | ERSTE-SPARINVEST | EUR | 4,72 | 7,62 |
| Nejhorší výkonnost za měsíc | ||||
| T GLOBAL BOND A DIS | FRANKLIN TEMPLETON INVEST FUNDS | USD | -3,99 | 5,51 |
| T GLOBAL TOTAL RETURN B DIS | FRANKLIN TEMPLETON INVEST FUNDS | USD | -3,43 | 6,72 |
| INTERNATIONAL BOND | PIONEER ASSET MANAGEMENT S.A. | USD | -2,70 | 3,98 |
| Nejlepší a nejhorší výkonnost za rok | ||||
| KBC BONDS CENTRAL EUROPE | KBC BONDS CONSEIL | USD | 2,59 | 24,49 |
| GLOBAL AAA BOND FUND - R1 | AVIVA FUNDS | USD | n/a | -6,31 |
| Průměrná výkonnost zahraničních dluhopisových fondů | 0,70 | 7,70 | ||
Zdroj: AKAT
Úroková sazba ECB a její očekávaný vývoj ovlivňují také situaci na evropském dluhopisovém trhu. Na ECB je vyvíjen tlak, aby snížila úrokovou sazbu a podpořila tak růst evropské ekonomiky, což by pomohlo k růstu dluhopisům. Ceny evropských dluhopisů však nakonec rostly po snížení úrokové sazby o 0,5 % ve Švédsku, což jen podpořilo spekulace o tom, že k podobnému kroku se nakonec odhodlá i Evropská centrální banka. Negativně na vývoj cen naopak působilo neschválení rozpočtu EU na období 2007 – 2013.
Také americké dluhopisy čelily negativním zprávám o pokračování růstu úrokových sazeb. Nakonec jim však pomohl rekordní deficit účtu platební bilance a také rostoucí cena ropy, která brzdí výkonnost ekonomiky v USA.
| ZAHRANIČNÍ FONDY PENĚŽNÍHO TRHU | ||||
| Název fondu | Správce | Měna | Změna VJ/PL za 1 měsíc (v %) | Změna VJ/PL za 12 měsíců (v %) |
| Nejlepší výkonnost za měsíc | ||||
| CASH DOLLAR A EUR | ERSTE-SPARINVEST | EUR | 4,19 | 1,19 |
| CASH FORINT T | ERSTE-SPARINVEST | EUR | 3,89 | n/a |
| CASH FORINT A HUF | ERSTE-SPARINVEST | HUF | 1,44 | n/a |
| Nejhorší výkonnost za měsíc | ||||
| ESPA CASH EURO-PLUS - REINV. | ERSTE-SPARINVEST | CZK | -0,96 | -2,49 |
| T EURO LIQUID RESERVE A DIS | FRANKLIN TEMPLETON INVEST FUNDS | EUR | -0,66 | -0,44 |
| KBC MULTICASH CAD MEDIUM | KBC AM | CAD | -0,03 | 3,29 |
| Nejlepší a nejhorší výkonnost za rok | ||||
| HGIF EURO RESERVE ac | HSBC GLOBAL INVEST FUNDS | EUR | 0,15 | 7,88 |
| CESKY HYPOTECNI A | ERSTE-SPARINVEST | CZK | -0,01 | -1,03 |
| Průměrná výkonnost zahraničních fondů peněžního trhu | 0,30 | 1,66 | ||
Zdroj: AKAT
Podílové fondy neoslnily
Zahraniční podílové fondy si oproti minulému měsíci mírně pohoršily a v průměrném zhodnocení zaostaly. Přesto se však našly fondy, které zaznamenaly velmi dobrou výkonnost. Mezi ně určitě patří akciový T Eastern Europe společnosti Franklin Templeton Investment Funds zaměřený především na akcie východoevropských společností. Také mezi dluhopisovými fondy se nejvíce dařilo fondu společnosti Franklin Templeton, konkrétně T Emerging Markets Bonds.
Fondy peněžního trhu výkonnostně ovládly fondy společnosti Erste Sparinvest, Cash Dollar (nenominovaný v euru) a Cash Forint denominováný v euru a forintu, investující především do maďarských státních dluhopisů a nástrojů peněžního trhu. Fond denominovaný v euru je bez měnového zajištění.
