Vánoce, Vánoce přicházejí

  8:00aktualizováno  8:00
Vánoce se blíží, a to samozřejmě nezůstalo bez povšimnutí investičních společností. Jako první zareagovala Investiční společnost České spořitelny a připravila pro své zákazníky zajímavou nabídku. V prosinci bude možné nakoupit podílové listy všech jejích fondů bez poplatků. Tento dárek naděluje svým klientům u příležitosti desátého výročí jejího založení. Vzhledem k tomu, že ISČS spravuje ve svých fondech 40% majetku na tomto trhu, jedná se o významnou událost. Nejvíce se tento "dárek" uplatní samozřejmě u akciových fondů, kde bývají poplatky nejvyšší (u ISČS až 3,5%).
Nadělí české fondy svým klientům pod stromeček dobré výsledky? To je otázkou. Téměř dvouciferným týdenním výkonnostem již odzvonilo poté, co opadl zmatek způsobený atentátem z 11. září. Ani pražská burza nezaznamenává výrazný růst. V tomto týdnu dokonce došlo k poklesu indexu PX 50 pod čtyřsetbodovou hranici. Nutno podotknout, že se nejedná o nijak výrazný propad, ale přece jen jde o změnu oproti předchozím týdnům. To se také projevilo na výkonnosti fondů. Stagnace se však pravděpodobně nebude týkat dluhopisového trhu. ČNB totiž snížila ve čtvrtek úrokové sazby.  Klíčová repo sazba je nyní na úrovni 4,75%, což je historické minimum. Díky tomu rostou ceny dluhopisů, takže dluhopisovým fondům roste výkonnost. Zoufat pak nemusí ani držitelé akcií a akciových fondů, protože lze předpokládat, že přístup podniků k levnějším úvěrům se dříve nebo později odrazí ve snížení nákladů a tudíž i vyšší tržní ceně podniků. Zůstává otázkou, zda je snížení o půl procentního bodu natolik významné, aby nastartovalo výše zmíněné efekty.

Změny posledních dnů se pochopitelně nemohly projevit v obchodování v tomto týdnu, jde o změny střednědobého charakteru. Jak si tedy vedly české fondy podle statistiky UNISu? Podílníci asi o dárky v podobě rostoucí hodnoty podílových listů nemají zájem a potřebují hotovost na shánění vlastní vánoční nadílky. Zpětné  odkupy tak tentokrát převyšovaly prodeje podílových listů, i když ne o mnoho. Probíhalo čilé obchodování, prodeje i odkupy přesáhly 0,5 miliardy korun při celkových čistých prodejích –13 mil. korun. Na obou koncích pořadí podle čistých prodejů lze najít staré známé. Nejlépe se tradičně daří IKS Dluhopisovému (+78 mil.Kč), ISČS Sporobondu (+76 mil.Kč) a nováčkovi ISČS Trendbondu (+60 mil.Kč). S výraznými odkupy se však v posledních týdnech potýkají jiné fondy Investiční společnosti České spořitelny, a to především Sporoinvest (-133 mil.Kč), 2.OPF (-42 mil.Kč) a Všeobecný OPF (-29 mil.Kč). 

Akciovým fondům se podle předpokladu příliš nedařilo a většina z nich se potýkala se ztrátami. Jako jediný si polepšil nováček, o němž jsme psali v minulém komentáři, KIS OPF Globálních značek (+0,4%). Nejhůře dopadl ČSOB Evropský akciový (-4,9%), následovaný ISČS Eurotrndem (-4%).

I druhý nově otevřený fond společnosti KIS – OPF Korporátních dluhopisů – významně promluvil do pořadí fondů, v tomto případě dluhopisových, když si připsal úctyhodných 0,7%. Za ním s odstupem skončily IKS Dluhopisový (+0,3%) a ČSOB Český dluhopisový (+0,2%). Jako jediný skončil v červených číslech ISČS Trendbond (-0,1%). 

Podobná je situace peněžních fondů, výsledky jsou však adekvátní jejich investičnímu zaměření a nedosahují výše výkonnosti dluhopisových fondů. Na prvním místě skončily 1.IN Fond peněžního trhu, ISČS Sporoinvest a Živnobanka Sporokonto (všechny +0,1%). Jediný zaznamenal mírnou ztrátu Akro Obligace (-0,04%).

U fondů fondů se projevily výsledky akciových fondů. IKS Fond fondů s ISČS Globaltrend FF ztratily shodně 1,4%, o něco lépe na tom byl 1.IN Fond fondů (-0,3%). 

Smíšené fondy byly též ovlivněny svým podílem akcií. Úspěch fondů KIS podtrhuje lídr této kategorie Smíšený OPF (+0,6%). Kladnou výkonnost kromě něj vykázaly už jen PPF Smíšený (+0,3%) a Akro Výnosový (+0,02%). Nejvíce byly poznamenány poklesem cen akcií Newton Euro (-3,7%),  Pioneer Trust (-2%) a ISČS 2.OPF (-1,5%).

 

Autor:


Nejčtenější

Chtěla potvrzení o bezdlužnosti, teď je dlužníkem ona

Ilustrační snímek

Centrální registr dlužníků poskytuje mimo jiného vydání potvrzení o bezdlužnosti. To však nikdo v České republice...

Kvíz: Zvládli byste práci v nadnárodní korporaci?

Ilustrační snímek

Pokud splňujete kvalifikační předpoklady pro nabízenou pracovní pozici a ještě k tomu máte na obdobném postu i...



Zmapovali jsme deset aktuálně nejvýhodnějších běžných bankovních účtů

Ilustrační snímek

V Česku přibývají bankovní účty, které lze zřídit zdarma bez jakýchkoliv podmínek. Vyplývá to z analýzy, kterou server...

Nechceme být pouhými překupnicemi květin, říkají mladé podnikatelky

Majitelky květinářství Barbora Zimolová (vlevo) a Šarlota Palová.

Jsou mladé, vzdělané a plné energie. Nedávno otevřely v centru Brna neobvyklé květinářství s atmosférou baru. Přestože...

Unikátní výzkum: kam investují čeští milionáři a co je znepokojuje

Ilustrační snímek

V Česku je podle odhadů 28 tisíc dolarových milionářů. Své soukromí si však střeží. Dozvědět se, kam investují a jak se...

Další z rubriky

Úroky u hypoték rostou každý měsíc. Ideální je refinancovat úvěr v létě

Ilustrační snímek

Na konci roku bude podle odborníků průměrný úrok u hypotéky s pětiletou fixací na 3,5 %. To značí, že ten, komu se...

Zájem o hypotéky roste kvůli obavám ze zdražení a zpřísnění podmínek

Ilustrační snímek

Hypotéky po květnovém zastavení růstu úrokových sazeb začaly mírně zlevňovat. Průměrná úroková sazba klesla na 2,49...

Zájem o hypotéky klesá, úrokové sazby stagnují

Ilustrační snímek

V červenci o hypoteční úvěry nebyl valný zájem. Oproti červnu bylo v sedmém měsíci letošního roku uzavřeno o 2 014...

Jak centrální banky zkrotí příští recesi?

Jak centrální banky zkrotí příští recesi?

Kurzy.cz Začátkem roku 2001, když se zbytek Ameriky vracel po svátcích k normálu, svolala komise Fedu pro monetární politiku kon...



Najdete na iDNES.cz