Zajímavá čísla o oblibě podílových fondů a jejich jednotlivých druhů podává čtvrtletní zpráva AKAT ČR. Majetek v podílových fondech neustále narůstá, s tím, že občané České republiky nadále preferují fondy domácí před zahraničními. Za první čtvrtletí letošního roku se majetek ve fondech domácích správců zvýšil z 99,9 mld. Kč na 109,4 mld.Kč, což představuje nárůst o 9,5%, zatímco majetek (domácích investorů) ve fondech zahraničních správců se zvýšil „jen“ o 6,3 %, tj. ze 30,7 mld. Kč na 32,7 mld. Kč. (Celkem jsme tedy měli na konci března v podílových fondech uložen majetek v hodnotě 142 mld. Kč.)
Kde nakupují domácí investoři akciové fondy? Na tuto otázku odpovídá následující tabulka, která ukazuje, kolik majetku mají domácí investoři v jednotlivých druzích fondů. Přes polovina prostředků ve fondech UNISu (tj. domácích fondech) je ve fondech peněžního trhu. To je dáno nízkou důvěrou v cokoli, co má v názvu slovo „fond“ a důvod je jasný – tunelování fondů během a po kupónové privatizaci. Přílivu prostředků do fondů tak nejvíce napomáhají především nízké úrokové sazby v bankách a lepší obraz investičních společností. Malé zkušenosti s investováním poté už jen doplňují faktory, které vedou k nárůstu majetku a obliby bezpečnějších fondů peněžního trhu.
Rozdělení investic do fondů (%)
Fondy
domácí
zahraniční
celkem
akciové
0,91
3,17
4,08
dluhopisové
16,03
8,16
24,19
smíšené
19,29
0,84
20,13
peněžního trhu
40,35
8,23
48,58
fondů
0,4
0,77
1,18
zajištěné
0
1,83
1,83
celkem
76,98
23,02
100,00
| Rozdělení majetku ve fondech (%) | ||
| Fondy | domácí | zahraniční |
 |
 |
 |
| Zdroj: AKAT ČR, UNIS ČR | ||
Největší rozdíl je u akciových fondů (nepočítáme-li zajištěné fondy, kde zatím domácí fond není). 13,9 % investic do zahraničních fondů jde právě do akciových fondů oproti jednomu procentu u investic do fondů domácích. Nicméně většina investic do akciových fondů je již z roků 1999 – 2001, kdy zažívaly tyto fondy celosvětový boom. Nyní je naopak největší odliv prostředků z akciových fondů – za první čtvrtletí poklesl majetek domácích investorů v akciových fondech (v AKATu) o 16 %. (Reputace domácích akciových fondů se pomalu začíná zvedat z „bodu mrazu“ - např. čisté prodeje u domácích akciových fondů za duben činily 52 mil. Kč.)
O problémech se založením zajištěného fondu v České republice jsme již několikrát psali, v současné době jsou tu dva hlavní důvody. Ekonomický důvod je ten, že úrokové sazby jsou v současnosti velmi nízko a proto jsou také nízké možnosti takových fondů investovat do riskantních derivátových kontraktů (neboť fixní výnos dosažený z investice většiny portfolia je nízký – více se dozvíte např. ZDE). Druhý důvod je legislativní – použití derivátů je u českých fondů možné pouze při zajišťování a ne při spekulacích. To by se mělo změnit s novým zákonem o kolektivním investování (ten přinese i další novinky např.: nemovitostní fondy, které se u nás chystá vytvářet skupina ČSOB, či právě derivátové fondy).
Informaci o slučování fondů ČSOB a PIAS z minulého týdne (více ZDE) doplníme ještě o osud zbývajících otevřených fondů obou skupin. Ty by se měly opět sloučit do jednoho fondu s názvem ČSOB fond stability a postupně by do tohoto fondu měly být slučovány i další otevírané investiční fondy PIAS a ČSOB IS.
Nepříjemné novinky čekají na investory do fondů ISČS. U fondů Bondinvest a Výnosového dochází totiž ke změně statutů, které přinášejí dodatečné náklady při nákupu podílových listů těchto fondů. Zatímco u fondu ISČS Výnosový dochází k zavedení vstupního poplatku na úrovni 1 % z prodejní ceny podílových listů, ISČS Bondinvest přichází s novinkou ve formě poplatku za vytištění podílového listu fondu (podílové listy jsou na rozdíl od většiny fondů a společností v listinné podobě). Ten je stanoven na úrovni 60 Kč za jeden podílový list (s nominální hodnotou 5 000 Kč nebo nově také 50 000 Kč). U podílových listů s nominálem 5 000 Kč, což bude pro
Podrobné informace o podílových fondech naleznete v naší specializované sekci ZDE
retailového klienta nejdostupnější varianta, jde o docela významnou částku – 1,2 % z nominále či lépe 1,13 % ze současné ceny podílových listů. Změny statutů jsou platné od 20.5.2003.
Obchodování podle UNISu
V pravidelné aktualizaci fondů z Unie investičních společností tentokrát chybí ISČS, a tedy bývajícím fondům ubyl jeden výrazný konkurent. Z toho důvodu je vychýlená i hodnota celkových čistých prodejů, která tentokrát skončila v záporu: - 614 mil. Kč, pouze retailové fondy: -463 mil. Kč. Nejlépe si vedly akciové fondy, které za týden zhodnotily investice v průměru o 1,11 %.
| Druh fondu | Nejlepší | Nejhorší | ||
| Název fondu | Výsledek | Název fondu | Výsledek | |
| Akciové | ČPI Fond nové ekonomiky | 2,19% | J&T AM EURO | -1,59% |
| IKS fond světových indexů | 2,09% | AKRO mezinárodní akciový | -1,38% | |
| ČPI Fond farmacie a biotec | 1,70% | 1.IN Akciový fond | -0,62% | |
| Dluhopisové | IKS Plus bondový | 0,41% | ČPI korp. dluhopisů | 0,09% |
| 1.IN Dluhopisový fond | 0,34% | ČSOB český dluhopisový | 0,12% | |
| ČPI Fond státních dluhopis | 0,21% | ČSOB nadační | 0,14% | |
| Fondy fondů | 1.IN Fond fondů | 0,33% | ||
| IKS fond fondů | 0,18% | |||
| Peněžního trhu | AKRO OBLIGACE | 0,58% | ČSOB institucionální Euro peněžn | 0,00% |
| J&T AM PERSPEKTIVA P | 0,21% | ČSOB institucionální CZK peněžní | 0,03% | |
| 1.IN Fond pen. trhu | 0,11% | IKS Dividendový | 0,04% | |
| Smíšené | Pioneer Trust | 1,26% | AKRO OPF Výnosový | -1,05% |
| ČPI Smíšený | 0,47% | AKRO mezinárodní balancovaný | -0,87% | |
| Živnobanka růstový fond | 0,27% | J&T AM INTERNATIONAL | -0,33% | |
| Čisté prodeje mil. Kč | IKS peněžní trh | 97,49 | J&T AM PERSPEKTIVA | -405,35 |
| IKS dluhopisový | 40,22 | ČSOB výnosový | -190,00 | |
| IKS Dividendový | 34,60 | 1.IN Rentiérský | -95,04 | |
Zdroj: UNIS ČR
