Volíme raději bezpečnost před vyšším ziskem?

aktualizováno 
Které investice máme nejraději? Největšího úspěchu u nás zatím dosahují fondy peněžního trhu – jsou nejbezpečnější. Jak je to však s rizikovějšími investicemi? Riziko je jedno z nejdůležitějších kritérií při investování a akcie pak patří k nejrizikovějším aktivům. Přesto začínají akciové fondy přitahovat investory.

Zajímavá čísla o oblibě podílových fondů a jejich jednotlivých druhů podává čtvrtletní zpráva AKAT ČR. Majetek v podílových fondech neustále narůstá, s tím, že občané České republiky nadále preferují fondy domácí před zahraničními. Za první čtvrtletí letošního roku se majetek ve fondech domácích správců zvýšil z 99,9 mld. Kč na 109,4 mld.Kč, což představuje nárůst o 9,5%, zatímco majetek (domácích investorů) ve fondech zahraničních správců se zvýšil „jen“ o 6,3 %, tj. ze 30,7 mld. Kč na 32,7 mld. Kč. (Celkem jsme tedy měli na konci března v podílových fondech uložen majetek v hodnotě 142 mld. Kč.)

 

Kde nakupují domácí investoři akciové fondy? Na tuto otázku odpovídá následující tabulka, která ukazuje, kolik majetku mají domácí investoři v jednotlivých druzích fondů. Přes polovina prostředků ve fondech UNISu (tj. domácích fondech) je ve fondech peněžního trhu. To je dáno nízkou důvěrou v cokoli, co má v názvu slovo „fond“ a důvod je jasný – tunelování fondů během a po kupónové privatizaci. Přílivu prostředků do fondů tak nejvíce napomáhají především nízké úrokové sazby v bankách a lepší obraz investičních společností. Malé zkušenosti s investováním poté už jen doplňují faktory, které vedou k nárůstu majetku a obliby bezpečnějších fondů peněžního trhu.

 

Rozdělení investic do fondů (%)
Fondy domácí zahraniční celkem
akciové 0,91 3,17 4,08
dluhopisové 16,03 8,16 24,19
smíšené 19,29 0,84 20,13
peněžního trhu 40,35 8,23 48,58
fondů 0,4 0,77 1,18
zajištěné 0 1,83 1,83
celkem 76,98 23,02 100,00

Zdroj: AKAT ČR, UNIS ČR

 

Rozdělení majetku ve fondech (%)
Fondy domácí zahraniční
Zdroj: AKAT ČR, UNIS ČR

 

Největší rozdíl je u akciových fondů (nepočítáme-li zajištěné fondy, kde zatím domácí fond není). 13,9 % investic do zahraničních fondů jde právě do akciových fondů oproti jednomu procentu u investic do fondů domácích. Nicméně většina investic do akciových fondů je již z roků 1999 – 2001, kdy zažívaly tyto fondy celosvětový boom. Nyní je naopak největší odliv prostředků z akciových fondů – za první čtvrtletí poklesl majetek domácích investorů v akciových fondech (v AKATu) o 16 %. (Reputace domácích akciových fondů se pomalu začíná zvedat z „bodu mrazu“ - např. čisté prodeje u domácích akciových fondů za duben činily 52 mil. Kč.)

Investování bez rizika si můžete vyzkoušet v naší nové Investiční hře. Nejlepší investoři získají ceny v hodnotě 250 000 Kč

 

O problémech se založením zajištěného fondu v České republice jsme již několikrát psali, v současné době jsou tu dva hlavní důvody. Ekonomický důvod je ten, že úrokové sazby jsou v současnosti velmi nízko a proto jsou také nízké možnosti takových fondů investovat do riskantních derivátových kontraktů (neboť fixní výnos dosažený z investice většiny portfolia je nízký – více se dozvíte např. ZDE). Druhý důvod je legislativní – použití derivátů je u českých fondů možné pouze při zajišťování a ne při spekulacích. To by se mělo změnit s novým zákonem o kolektivním investování (ten přinese i další novinky např.: nemovitostní fondy, které se u nás chystá vytvářet skupina ČSOB, či právě derivátové fondy).

 

Informaci o slučování fondů ČSOB a PIAS z minulého týdne (více ZDE) doplníme ještě o osud zbývajících otevřených fondů obou skupin. Ty by se měly opět sloučit do jednoho fondu s názvem ČSOB fond stability a postupně by do tohoto fondu měly být slučovány i další otevírané investiční fondy PIAS a ČSOB IS.

 

Nepříjemné novinky čekají na investory do fondů ISČS. U fondů Bondinvest a Výnosového dochází totiž ke změně statutů, které přinášejí dodatečné náklady při nákupu podílových listů těchto fondů. Zatímco u fondu ISČS Výnosový dochází k zavedení vstupního poplatku na úrovni 1 % z prodejní ceny podílových listů, ISČS Bondinvest přichází s novinkou ve formě poplatku za vytištění podílového listu fondu (podílové listy jsou na rozdíl od většiny fondů a společností v listinné podobě). Ten je stanoven na úrovni 60 Kč za jeden podílový list (s nominální hodnotou 5 000 Kč nebo nově také 50 000 Kč). U podílových listů s nominálem 5 000 Kč, což bude pro

Podrobné informace o podílových fondech naleznete v naší specializované sekci ZDE

retailového klienta nejdostupnější varianta, jde o docela významnou částku – 1,2 % z nominále či lépe 1,13 % ze současné ceny podílových listů. Změny statutů jsou platné od 20.5.2003.

 

Obchodování podle UNISu

 

V pravidelné aktualizaci fondů z Unie investičních společností tentokrát chybí ISČS, a tedy bývajícím fondům ubyl jeden výrazný konkurent. Z toho důvodu je vychýlená i hodnota celkových čistých prodejů, která tentokrát skončila v záporu: - 614 mil. Kč, pouze retailové fondy: -463 mil. Kč. Nejlépe si vedly akciové fondy, které za týden zhodnotily investice v průměru o 1,11 %.

 

 

Druh fondu Nejlepší Nejhorší
Název fondu Výsledek Název fondu Výsledek
Akciové ČPI Fond nové ekonomiky 2,19% J&T AM EURO -1,59%
IKS fond světových indexů 2,09% AKRO mezinárodní akciový -1,38%
ČPI Fond farmacie a biotec 1,70% 1.IN Akciový fond -0,62%
Dluhopisové IKS Plus bondový 0,41% ČPI korp. dluhopisů 0,09%
1.IN Dluhopisový fond 0,34% ČSOB český dluhopisový 0,12%
ČPI Fond státních dluhopis 0,21% ČSOB nadační 0,14%
Fondy fondů 1.IN Fond fondů 0,33%    
IKS fond fondů 0,18%    
Peněžního trhu AKRO OBLIGACE 0,58% ČSOB institucionální Euro peněžn 0,00%
J&T AM PERSPEKTIVA P 0,21% ČSOB institucionální CZK peněžní 0,03%
1.IN Fond pen. trhu 0,11% IKS Dividendový 0,04%
Smíšené Pioneer Trust 1,26% AKRO OPF Výnosový -1,05%
ČPI Smíšený 0,47% AKRO mezinárodní balancovaný -0,87%
Živnobanka růstový fond 0,27% J&T AM INTERNATIONAL -0,33%
Čisté prodeje mil. Kč IKS peněžní trh 97,49 J&T AM PERSPEKTIVA -405,35
IKS dluhopisový 40,22 ČSOB výnosový -190,00
IKS Dividendový 34,60 1.IN Rentiérský -95,04

Zdroj: UNIS ČR

 

Autor:

Nejčtenější

Roste nám obrat, brzdí nás však nedostatek lidí, říká personalistka

Monika Rousová, personální ředitelka společnosti 2N Telekomunikace

Trh práce kolabuje, nejsou na něm téměř žádní volní uchazeči o zaměstnání. Nezaměstnanost v Česku je přitom na novém...

Má smysl pořídit si nyní investiční byt? Odborníci radí nečekat

ilustrační snímek

Ceny nemovitostí jsou vyšroubované na maximum. Přesto realitní makléři doporučují pořízení investičního bytu...

KVÍZ: Jak jste na tom s jazykovou inteligencí? Otestujte se

Ilustrační snímek

Už jste někdy absolvovali inteligenční test, abyste se dozvěděli, jaké máte IQ? Dnešní kvíz vám konkrétní číslo sice...

Studentský nápad ho přivedl k podnikání. Chce změnit kavárenský svět

Praha,22.10.2018, Adrian Drozdek, SPECIÁL PRO IDNES, FOTO MAFRA DAN MATERNA

Adrian Drozdek je z Brna, má 18 let a hlavu plnou nápadů. Před rokem přišel s myšlenkou vytvořit mobilní aplikaci,...

Po rozvodu jí zbyly manželovy dluhy a stres. Řešení se nakonec našlo

Exekuce je stresující záležitost pro každého.

Dostali jste se kvůli někomu blízkému do finančních problémů? Hrozí vám exekuce? Neskákejte hned z mostu a raději se...

Další z rubriky

Šikovně investoval naspořené peníze, teď hraje golf

Ilustrační snímek

Češi začínají objevovat svět investic. Posílají stále více peněz do podílových fondů. Důvodem je fakt, že bankovní...

Koupil za sto tisíc, prodá za dva miliony. Kdy se vyplatí investice do aut

Lada Niva z roku 1979, na které její současný majitel vydělá zřejmě dva miliony...

Zájem o historická nebo unikátní vozidla v poslední době roste. Jde o alternativní investici, která většinou doplňuje...

Firemní dluhopisy netransparentních firem se šíří trhem

Ilustrační snímek

Řada investičních odborníků doporučuje, aby Češi při sestavování svého investičního portfolia zvážili také investici do...

Rychlý výprodej akcií O2 ČR je zajímavou příležitostí

Rychlý výprodej akcií O2 ČR je zajímavou příležitostí

Kurzy.cz „Současný výprodej akcií O2 Č.R. může pro investory představovat příležitost. O2 Č.R. neohlásila žádné špatné výsledky,...

Najdete na iDNES.cz