Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Vynesou letos dluhopisové fondy znovu 10%?

aktualizováno 
Největší důvod ke spokojenosti měli v loňském roce ti, kteří investovali do dluhopisových fondů. Jejich výnosy s přehledem pokryly inflaci a nejlepší z nich se dokonce mohly pochlubit dvoucifernými výnosy. Za touto pozoruhodnou výkonností stojí bezesporu politika snižování úrokových sazeb, k níž přistoupila centrální banka vzhledem k nízké inflaci. Úrokové sazby však nemohou klesat donekonečna a tak se logicky nabízí otázka, jakou výkonnost u těchto fondů můžeme očekávat letos?

Výkonnost dluhopisových fondů v uplynulých letech:

Fond

2001

2000

1999

1. IN Dluhopisový fond

6,07%

6,18%

-

CitiBond Czech Fund

8,12%

5,56%

5,50%

Conseq Invest Dluhopisový*

14,85%

-

-

ČSOB český dluhopisový

5,82%

5,47%

6,10%

IKS Dluhopisový

10,44%

5,89%

6,59%

ING Český fond obligací

10,82%

8,64%

11,06%

ISČS Bondinvest

7,48%

4,95%

-

ISČS Sporobond

7,00%

4,84%

6,25%

NEWTON Investment, Kosíř

4,96%

3,61%

6,16%

Zdroj: výpočty Fincentra; * fond má irský domicil

Letos bude doma hůře

Přiznávají to všichni oslovení analytici. České dluhopisy podle nich zhodnotí mírně nad úrovní inflace. Znamená to tedy, že tento strop (5-7%) se bude týkat i těch investorů, kteří mají své prostředky uloženy právě v dluhopisových fondech investujících výhradně do tuzemských dluhopisů (CitiBond Czech Fund, ČSOB Český dluhopisový, ING Český fond obligací či NEWTON Investment Kosíř). Omezený potenciál pro růst hledejme v tomto případě především ve velmi nízkých úrokových sazbách ČNB (prostor pro jejich další snižování již není příliš velký).

Jak se bude dluhopisový trh vyvíjet v příštím roce podle odborníků? Čtěte názory předních českých analytiků!

Aktuální kurzy podílových listů a mnoho užitečných informací o podílových fondů naleznete ZDE.

Aktuální i historická makroekonomická data naleznete ZDE.

Naopak pokud se podíváme za naše hranice, můžeme nalézt několik zajímavých příležitostí. Především na východ od nás (v Polsku a Maďarsku) bychom mohli být svědky výnosů vyšších ve srovnání s ČR. Kandidátské země na vstup do Evropské unie totiž čeká postupné sbližování úrokových sazeb k sazbám EU, což bude samozřejmě spjato s vyšší výnosností dosahovanou na dluhopisových trzích. Výnos kolem 10% ročně by v tomto případě neměl být utopií, je však nutno počítat s měnovým rizikem, které by mohlo poněkud eliminovat celkový efekt pro korunové investory. Z fondů, které vsázejí právě na tyto kandidátské země lze uvést například ISČS Trendbond, IKS Plus bondový a v menší míře i ISČS Bondinvest či Conseq Invest Dluhopisový.

V zemích Eurozóny a v USA by se měl v tomto roce ubírat vývoj dvěma směry. Vše bude záležet na ekonomickém vývoji v těchto zemích. Pokud se začne americká ekonomika vzpamatovávat z recese, budou atraktivní zejména podnikové dluhopisy, které by mohly právě z růstu ekonomiky těžit. Naopak výnosy u státních dluhopisů by vzhledem k nízkým úrokovým sazbám měly spíše stagnovat.

Na co sázejí dluhopisové fondy

Nebude jistě od věci uvést přehled dluhopisových podílových fondů spolu s jejich aktuálním dluhopisovým portfoliem. Pro ty z vás, kteří uvažují o investici právě do tohoto typu fondů, může následující tabulka posloužit jako jedno z rozhodovacích kritérií.

Fond 

ČR

Maďarsko

Polsko

Eurozóna

USA

státní

podni- kové

Citibond Czech fund

48,14%

34,86%

 

 

 

 

ČP Invest Fond korpor. Dluhop.

43,55%

 

 

11,11%

 

ČP Invest Fond stát. Dluhop.

 

 

 

9,24%

 

ČSOB Český dluhop. Fond.

14,50%

20%

 

 

3%

 

IKS dluhopisový

54,50%

10,50%

1,40%

 

 

 

IKS plus bondový

12,89%

 

18,47%

14,23%

 

7,70%

ISČS Bondinvest

32%

14%

14%

29%

 

ISČS Sporobond

28%

11%

8%

29%

 

ISČS Trendbond

17%

16%

45%

 

 

Newton Investment, Košíř

40,35%

58,15%

 

 

 

 

1. IN dluhopisový fond

70,92%

4,61%

 

3,03%

3,03%

Conseq Invest dluhopis. Fond

70,40%

4,90%

24,70%

 

 

Zdroj: Investiční společnosti

Jak vidíte výkonnost na dluhopisovém trhu vy? Do kterých dluhopisových fondů byste umístili své prostředky? Nebo si myslíte, že letos je potřeba vsadit na jiné fondy? Na které?

 

Autor:


Nejčtenější

Platební karty dostávají nové funkce. Podívejte se, co už umí

Ilustrační snímek

Bezhotovostní placení „pípacími“ kartami strmě roste. Počet bezkontaktních transakcí v porovnání s loňskem stoupl o 28...

Češi mají mnohdy nesmyslné životní pojistky, říká odborník

Petr Borkovec

„V životním pojištění jsou Češi velmi často podpojištěni a mají nesmyslná připojištění,“ říká generální ředitel...



Víte, kolik let máte odpracováno? Pátrání se vyplatí kvůli důchodu

Ilustrační snímek

Pracovali jste pár let načerno? Už si nepamatujete, kde vás zaměstnali těsně po škole? Nechte si spočítat, kolik let...

Rozpoutá nová regulace národní banky od října hypoteční šílenství?

Ilustrační snímek

Česká národní banka zaznamenala nárůst objemu poskytnutých hypotečních úvěrů. Za mírným růstem stojí zřejmě i takzvané...

Češi mění čile zaměstnání. A budou ještě aktivnější

Ilustrační snímek

Nezaměstnanost je na historicky nejnižších hodnotách. Zatímco firmy mají těžké časy, zaměstnanci naopak ty nejlepší....

Další z rubriky

Žijí sami a nemají problém s penězi. Jak odvážně singles investují

Ilustrační snímek

Stále více Čechů část vydělaných peněz investuje do akcií nebo podílových fondů. Nejaktivnější jsou v tomto směru...

Koupil za sto tisíc, prodá za dva miliony. Kdy se vyplatí investice do aut

Lada Niva z roku 1979, na které její současný majitel vydělá zřejmě dva miliony...

Zájem o historická nebo unikátní vozidla v poslední době roste. Jde o alternativní investici, která většinou doplňuje...

Odborník radí, jak investovat peníze, aby vám vydělávaly

Vladimír Weiss

Dnes už si většina lidí může dávat stranou pár stokorun měsíčně. Vyplatí se to, protože pokud tyto peníze budete...

Vzniká nové odvětví, investoři se mohou přetrhnout aneb marihuanové akcie

Vzniká nové odvětví, investoři se mohou přetrhnout aneb marihuanové akcie

Kurzy.cz Takzvané marihuanové akcie jsou podle mne jedním z nejzajímavějších jevů na akciovém trhu. Jde o společnosti, které dík...

Najdete na iDNES.cz