Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Vynesou letos dluhopisové fondy znovu 10%?

aktualizováno 
Největší důvod ke spokojenosti měli v loňském roce ti, kteří investovali do dluhopisových fondů. Jejich výnosy s přehledem pokryly inflaci a nejlepší z nich se dokonce mohly pochlubit dvoucifernými výnosy. Za touto pozoruhodnou výkonností stojí bezesporu politika snižování úrokových sazeb, k níž přistoupila centrální banka vzhledem k nízké inflaci. Úrokové sazby však nemohou klesat donekonečna a tak se logicky nabízí otázka, jakou výkonnost u těchto fondů můžeme očekávat letos?

Výkonnost dluhopisových fondů v uplynulých letech:

Fond

2001

2000

1999

1. IN Dluhopisový fond

6,07%

6,18%

-

CitiBond Czech Fund

8,12%

5,56%

5,50%

Conseq Invest Dluhopisový*

14,85%

-

-

ČSOB český dluhopisový

5,82%

5,47%

6,10%

IKS Dluhopisový

10,44%

5,89%

6,59%

ING Český fond obligací

10,82%

8,64%

11,06%

ISČS Bondinvest

7,48%

4,95%

-

ISČS Sporobond

7,00%

4,84%

6,25%

NEWTON Investment, Kosíř

4,96%

3,61%

6,16%

Zdroj: výpočty Fincentra; * fond má irský domicil

Letos bude doma hůře

Přiznávají to všichni oslovení analytici. České dluhopisy podle nich zhodnotí mírně nad úrovní inflace. Znamená to tedy, že tento strop (5-7%) se bude týkat i těch investorů, kteří mají své prostředky uloženy právě v dluhopisových fondech investujících výhradně do tuzemských dluhopisů (CitiBond Czech Fund, ČSOB Český dluhopisový, ING Český fond obligací či NEWTON Investment Kosíř). Omezený potenciál pro růst hledejme v tomto případě především ve velmi nízkých úrokových sazbách ČNB (prostor pro jejich další snižování již není příliš velký).

Jak se bude dluhopisový trh vyvíjet v příštím roce podle odborníků? Čtěte názory předních českých analytiků!

Aktuální kurzy podílových listů a mnoho užitečných informací o podílových fondů naleznete ZDE.

Aktuální i historická makroekonomická data naleznete ZDE.

Naopak pokud se podíváme za naše hranice, můžeme nalézt několik zajímavých příležitostí. Především na východ od nás (v Polsku a Maďarsku) bychom mohli být svědky výnosů vyšších ve srovnání s ČR. Kandidátské země na vstup do Evropské unie totiž čeká postupné sbližování úrokových sazeb k sazbám EU, což bude samozřejmě spjato s vyšší výnosností dosahovanou na dluhopisových trzích. Výnos kolem 10% ročně by v tomto případě neměl být utopií, je však nutno počítat s měnovým rizikem, které by mohlo poněkud eliminovat celkový efekt pro korunové investory. Z fondů, které vsázejí právě na tyto kandidátské země lze uvést například ISČS Trendbond, IKS Plus bondový a v menší míře i ISČS Bondinvest či Conseq Invest Dluhopisový.

V zemích Eurozóny a v USA by se měl v tomto roce ubírat vývoj dvěma směry. Vše bude záležet na ekonomickém vývoji v těchto zemích. Pokud se začne americká ekonomika vzpamatovávat z recese, budou atraktivní zejména podnikové dluhopisy, které by mohly právě z růstu ekonomiky těžit. Naopak výnosy u státních dluhopisů by vzhledem k nízkým úrokovým sazbám měly spíše stagnovat.

Na co sázejí dluhopisové fondy

Nebude jistě od věci uvést přehled dluhopisových podílových fondů spolu s jejich aktuálním dluhopisovým portfoliem. Pro ty z vás, kteří uvažují o investici právě do tohoto typu fondů, může následující tabulka posloužit jako jedno z rozhodovacích kritérií.

Fond 

ČR

Maďarsko

Polsko

Eurozóna

USA

státní

podni- kové

Citibond Czech fund

48,14%

34,86%

 

 

 

 

ČP Invest Fond korpor. Dluhop.

43,55%

 

 

11,11%

 

ČP Invest Fond stát. Dluhop.

 

 

 

9,24%

 

ČSOB Český dluhop. Fond.

14,50%

20%

 

 

3%

 

IKS dluhopisový

54,50%

10,50%

1,40%

 

 

 

IKS plus bondový

12,89%

 

18,47%

14,23%

 

7,70%

ISČS Bondinvest

32%

14%

14%

29%

 

ISČS Sporobond

28%

11%

8%

29%

 

ISČS Trendbond

17%

16%

45%

 

 

Newton Investment, Košíř

40,35%

58,15%

 

 

 

 

1. IN dluhopisový fond

70,92%

4,61%

 

3,03%

3,03%

Conseq Invest dluhopis. Fond

70,40%

4,90%

24,70%

 

 

Zdroj: Investiční společnosti

Jak vidíte výkonnost na dluhopisovém trhu vy? Do kterých dluhopisových fondů byste umístili své prostředky? Nebo si myslíte, že letos je potřeba vsadit na jiné fondy? Na které?

 

Autor:



Nejčtenější

Automobilky přitvrzují. Ceny aut letí nahoru

Zdražování aut

Možná jste si toho všimli sami, pokud uvažujete o koupi auta a sledujete ceníky. V některých se najednou objevily vyšší...

Dostali žárovky jako dárek, pak je měli draze zaplatit

Za žárovky jako dárek měl zaplatit skoro sedm tisíc. Ilustrační snímek

Žárovky jako dárek při podpisu smlouvy s novým dodavatelem energií jsou letitý šlágr. Smutné je, že si na takový dárek...



Proč jsou kanály kulaté? Obvyklé i nezvyklé otázky padající u pohovorů

Ilustrační snímek

Při pracovním pohovoru čelí uchazeči různým otázkám personalistů. Třeba dotaz „Jaké jsou vaše silné a slabé stránky?“...

Zrušíme hotovost, sílí hlasy. Co by to přineslo, rozebírá ekonomka

Ilustrační snímek

Objem bezhotovostních plateb výrazně narůstá. Co se stane, když peníze budou jen virtuální a skutečné peníze přestanou...

Zažil úspěch i pád. Dnes mluví o renesanci podnikání se zážitky

Jan Hájek

Před deseti lety založil firmu na zážitky. Lidem nabízí lety balonem, jízdu v rychlém autě, adrenalin ve větrném tunelu...



Další z rubriky

Novinky v investování: od ledna začnou platit jasnější pravidla

Ilustrační snímek

Češi mají v podílových fondech investováno asi 445 miliard korun. Někteří se však spálili a investovali na doporučení...

Tři otázky, které pomohou v rozhodování, kam investovat ušetřené peníze

Ilustrační snímek

Přistály vám na účtu peníze z dědictví, prodeje chaty, nebo se váš šéf při rozdělování prémií opil? Jak rozumně...

Sedm ukazatelů, podle kterých poznáte správnou akcii

Ilustrační snímek

Kdo by nechtěl investovat do akcií, které budou vynášet. Jenomže jak poznat tu správnou akcii? Střílet od boku a...

Další nabídka

Kurzy.cz

Čeká český realitní trh osud podobný Německu či Švýcarsku?
Čeká český realitní trh osud podobný Německu či Švýcarsku?

Ceny nemovitostí rostly ve druhém čtvrtletí tohoto roku ve všech členských zemích EU s výjimkou Itálie (meziroční pokle... celý článek



Najdete na iDNES.cz