Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Zahraniční fondy se v květnu moc nepředvedly

aktualizováno 
Podílové fondy umísťují své prostředky na různých trzích, které procházejí neustálým vývojem, a tak ovlivňují úspěšnost investovaných peněz. K jakým událostem a jakému vývoji došlo na akciových a ostatních trzích, jaké byly znaky oživení hospodářského cyklu a jaký to mělo dopad na výkonnost zahraničních fondů?

Makroekonomické ukazatele

 

USA

Makroekonomické ukazatele se nadále vyvíjejí příznivě, snad s výjimkou nezaměstnanosti, které koncem dubna dosáhla už 6%, což je nejvyšší hodnota za posledních 8 let. Zvýšení nezaměstnanosti v raných fázích hospodářského oživení není zase až tak překvapivé, neboť v této fázi vstupují do výpočtu lidé, kteří dříve nepatřili do kategorie nezaměstnaných, protože práci aktivně nevyhledávali. Fedu se daří držet pod kontrolou inflační tlaky, dubnový CPI vzrostl o 0,5%. Směrem k oživení ukazuje i průmyslová produkce, která posílila v dubnu o 0,4%. Meziročně se však stále nachází v záporných číslech (kromě výroby spotřebního zboží).

Evropa

Ne zrovna nejlépe se v poslední době daří německé ekonomice. Schröderova vláda za celé 4 roky nebyla schopna vyřešit problém s nezaměstnaností, a tak počet lidí bez práce neustále roste na současných 9,6%. Ani tempo růstu HDP zemí EU není nikterak oslnivé, čísla z jednotlivých zemí se v meziměsíčním srovnání nebezpečně blíží k nule.

 

Japonsko

V japonské ekonomice je i nadále situace do značné míry nepřehledná. K mírnému optimismu nyní opravňuje stabilní růst exportů od začátku roku. K tomu se přidává ještě pokles tempa poklesu spotřebitelských cen. Že se blíží ke konci 18 měsíců trvající recese, si myslí i mnozí zahraniční investoři, kteří houfně v Japonsku investují. To se projevilo i na kurzu, yen posílil vůči dolaru na pětiměsíční maximum.  

Průměrná květnová výkonnost zahraničních fondů

Typ fondů

Průměr kategorie

Akciové fondy

-2,0

Smíšené fondy

-1,1

Dluhopisové fondy

-0,7

Fondy peněžního trhu

0,2

Zdroj: AKAT ČR, výpočty Fincentra

Trh dluhopisů a peněžní trh

Zajímají-li vás další informace o  téměř 500 fondech, naleznete je v naší specializované sekci ZDE

Speciálně na české fondy je zaměřena stránka: fondy.idnes.cz

Kvůli zprávám o americké nezaměstnanosti zatím není pravděpodobné, že by Fed přistoupil ke zvyšování klíčových úrokových sazeb. S tím počítají i investoři na dluhopisovém trhu. Negativní zprávy pro akcie jsou pozitivní pro dluhopisy. Jejich výnosy klesly (a  to podél celé výnosové křivky) a ceny posílily. Ani dolaru se v poslední době nedaří a proti euru vytrvale ztrácí. Podepsaly se na tom především indexy ekonomické aktivity, které sice zůstávají nad 50%-ní hranicí (znamení ekonomického oživení), ale klesají.

 

Evropská inflace se v dubnu pohybovala v meziročním srovnání na 2,5%. Vývoj v jednotlivých zemích je rozkolísaný. Zatímco v Německu klesla inflace už na 1,6%, v jiných (Francie, Španělsko, Nizozemí) ceny naopak stoupaly. Cíl ECB, inflace kolem 2%, tedy zůstává nenaplněn. Je tedy možné, že centrální banka přistoupí ke zvýšení úrokových sazeb již v době letních prázdnin. Podobná situace by mohla nastat i u Bank of England, i když tam jsou hlavním důvodem  především vysoké vládní výdaje.

Dluhopisové fondy

nejlepší

nejhorší

název

výkonnost

název

výkonnost

ABN Amro Global bond

2,72 %

Erste FA Emerging bond

-8,99 %

HSBC Global bond

1,92 %

ABN Amro Latin Am. bond

-8,3 %

JB Dollar bond

0,96 %

Erste – EKA Bond Europe

-5,43 %

Zdroj: AKAT ČR

Fondy peněžního trhu

nejlepší

nejhorší

název

výkonnost

Název

výkonnost

Raiffeisen Dolarový

0,43 %

MFS US Dollar reserve

0,0 %

KBC Multicash CAD Medium

0,40 %

JB Dollar Cash

0,04 %

ABN AMRO Interest growth CZK

0,39 %

Erste – EKA Dollar Cash

0,09 %

Zdroj: AKAT ČR

Akciové trhy

USA
Americké akciové trhy se s výjimkou třetího květnového týdne vyvíjely podle medvědí nálady. V prvních 14 dnech panovala na akciovém trhu silná prodejní nálada, která zasáhla jak Dow Jonese, tak Nasdaq. Růst ve třetím týdnu byl vyvolán jak pozitivními zprávami, tak i tím, že po čtrnáctidenním poklesu se ceny akcií ocitly na takové úrovni, která vyvolala opětovnou nákupní náladu. Za týden, jakoby se investoři zalekli výšek (nejvyšší růst za posledních sedm měsíců), došlo k výrazným korekcím.  Ty byly podpořeny i výsledkem předstihových indikátorů, které poprvé od loňského září oslabily.

 

Evropa
Stejně jako americké, i evropské trhy zahájily květen poklesem. Hlavní podíl na tom měly telekomunikační a IT tituly. Změna nastala jako v USA až ve třetím týdnu, jednalose však o krátkodobou záležitost. I zde se nejvíce na ztrátách podílely telekomunikační tituly. Deutsche Telekom oznámila propouštění 12% zaměstnanců. Nejvíce se na tom podepsaly investice do nových technologií (mobilní sítě třetí generace). Vzhledem k tomu, že makroekonomické zprávy byly horší než americké, tak byl i pokles akciových trhů výraznější.

 

Japonsko

Příznivé makroekonomické ukazatele a příliv zahraničních investorů se projevil i na akciovém trhu, oba klíčové indexy – Nikkei a Jasdaq – si připsaly okolo 4%.

Akciové fondy

Nejlepší

nejhorší

název

výkonnost

název

výkonnost

CI Gold Stock

20,72 %

ABN Amro Biotech

-14,14 %

HSBC Japanese Opportunities

8,97 %

KBC Euro Technology

-12,32 %

HSBC Japanese Equity

8,63 %

ABN Amro Euro Eq. Growth

-9,45 %

Zdroj: AKAT ČR

Tabulka jasně ukazuje vývoj na akciových trzích. I na dalších předních místech skončily fondy investující v Japonsku. Naopak druhý konec patřil fondům investujícím do technologických titulů. Ze stále rostoucích cen zlata profituje CI Gold Stock.

Pro úplnost uvádíme ještě tabulku fondů smíšených:

Smíšené fondy

nejlepší

nejhorší

název

výkonnost

název

výkonnost

Pioneer Mix 1

3,91 %

ABN Amro Model fund 6

-6,32 %

Pioneer Mix 2

3,13 %

ABN Amro Model fund 5

-4,85 %

Pioneer Mix 3

2,06 %

Pioneer Mix 5

-4,03 %

Zdroj: AKAT ČR

Autor:


Nejčtenější

KOMENTÁŘ: Uplynulo deset let od krize, připravme se na tu příští

Václav Pech, investiční analytik společnosti Broker Trust

Každá krize přináší finanční pády i nové investiční příležitosti. Krize před deseti lety, která vyvrcholila pádem banky...

Rozpoutá nová regulace národní banky od října hypoteční šílenství?

Ilustrační snímek

Česká národní banka zaznamenala nárůst objemu poskytnutých hypotečních úvěrů. Za mírným růstem stojí zřejmě i takzvané...



Ekonomka Lipovská: Délku pracovní doby a výši mezd by měl určit trh

Hana Lipovská je autorkou knihy „Kdo chce naše peníze? - Ekonomie bez politické...

Průměrná mzda v Česku roste, ve 2. čtvrtletí se vyhoupla na 31 851 korun. Platy ve veřejném sektoru však stoupají...

Krize na trhu práce z nás dělá lepší zaměstnavatele, říká manažerka GSK

Pavla Bučilová

Farmaceutická firma GSK se v Česku chlubí několika oceněními. Je odpovědnou firmou, loňským zaměstnavatelem roku a...

Jak být dobrým šéfem? Přiznávám, že jsem jen člověk, říká manažerka

Diana Rádl Rogerová

Jsou šéfové a pak ti druzí, co strhnou kolegy tak, že se do projektů pouštějí po hlavě a srdcem. Jedním z těch druhých...

Další z rubriky

Ekonom: Investiční grály mají nejistou budoucnost. A co Facebook?

Martin Mašát

V posledních letech se staly mediálně vděčnými a opěvovanými aktiva, která si to vůbec nezaslouží. Jejich společným...

Šikovně investoval naspořené peníze, teď hraje golf

Ilustrační snímek

Češi začínají objevovat svět investic. Posílají stále více peněz do podílových fondů. Důvodem je fakt, že bankovní...

Rady odborníka, jak se vyhnout investiční bublině a ztrátě peněz

Václav Pech, investiční analytik společnosti Broker Trust

Stále víc Čechů se zajímá o to, jak a kam investovat, aby své peníze lépe zhodnotili. „Burza umí nadělovat krásné zisky...

ČNB příští týden zvýší sazby. Korunu tak vůči euru zdraží na nejvyšší úroveň od ...

ČNB příští týden zvýší sazby. Korunu tak vůči euru zdraží na nejvyšší úroveň od ...

Kurzy.cz Česká národní banka na svém měnověpolitickém zasedání ve středu příští týden zvýší svoji základní úrokovou sazbu. Půjde...



Najdete na iDNES.cz