Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Zmizí investoři z evropské daňové oázy?

aktualizováno 
Změny v daňových předpisech nejsou realitou pouze v České republice. Nově by mělo zvýšení daní dopadnout i na Lucembursko, které dosud platí za daňově optimální zemi pro investování či zakládání fondů. V čem spočívá nová směrnice Evropské unie o zdaňování úrokových příjmů?

V první části článku zabývajícím se změnami investování do fondů jsem se věnovali některým daňovým otázkám – viz Přinesou nám nové zákony a daně vyšší zisky? Další změnu zákona o daních z příjmů si vyžádala i nová směrnice Evropské unie (Směrnice Rady 2003/48/EHS) o zdanění příjmů z úspor ve formě úrokového charakteru. Např. v Lucembursku by mohla v konečném důsledku vést až ke 35% zdanění výnosů z peněžních a dluhopisových fondů.

Směrnice, která byla přijata v červnu loňského roku vychází ze dvou hlavních předpokladů: prvním je jeden z hlavních pilířů Evropské unie – volný pohyb kapitálu, druhým je neexistence jednotné daňové politiky v zemích EU.

Směrnice se proto snaží odstranit dopady odlišného zdanění (příjmů úrokového charakteru) v různých zemích na volný pohyb kapitálu. Zmíněnými dopady můžeme rozumět např. hromadné investování německých občanů v Lucembursku, kteří si zjednodušeně řečeno pouze dojedou do Lucemburska, kde jsou minimální daně, pro své výnosy….

Direktiva, která se u nás odrazila v novém §38fa zákona o daních z příjmů (ZDP), zavádí povinnost toho, kdo vyplácí úrokové příjmy informovat daňový orgán o osobě příjemce a výši výnosu. Tato informační povinnost se vztahuje pouze na fyzické osoby, které získávají úrokové příjmy z jiných členských států Unie. V direktivně je klíčových několik oblastí: vymezení úrokových příjmů, platebních zprostředkovatelů, obsah informační povinnosti a platnost direktivy.

Pokud začneme od konce, začlenit direktivu do právních řádů musejí členské státy do 1. ledna 2004. To platí i pro ČR, kde již by měli vyplácející úrokových příjmů zjišťovat

Nejnovější zprávy z oblasti fondů naleznete ve speciální sekci ZDE

např. požadované identifikační údaje. Nicméně přijatá ustanovení o poskytování informací vstoupí v platnost až v roce 2005, ovšem pouze pokud na poskytování informací přistoupí i země jako Švýcarsko, Andorra či Monako. Platebním zprostředkovatelem, je taková osoba, která úrokový příjem vyplácí, tedy nikoli např. podnik vyplácející úroky z dluhopisu, ale banka, která nerezidentovi výnosy připíše na účet,…

Důležité je vymezení úrokových příjmů, kam spadají (podle §38fa ZDP) jak úroky z úvěrů a půjček, tak i „příjmy odvozené od úroků z úvěrů a půjček vyplácené otevřeným podílovým fondem nebo obdobným fondem kolektivního investování“, tj. dividendy výnosových fondů, ale i příjmy z prodeje podílového listu či akcie fondu, pokud investuje více jak 40 % do nástrojů vyplácejících úrokové příjmy. To se týká jak fondů peněžního trhu a dluhopisových fondů, tak i smíšených fondů.

Automatická výměna informací mezi členskými státy by měla zabránit odlišnému zdanění zahraničních investic. U nás by se např. finanční úřad měl dozvědět o výplatě dividend u dluhopisového fondu a mohl by zkontrolovat, zda byl tento příjem řádně zdaněn podle našich daňových předpisů a smluv o dvojím zdanění.

Výjimka pro Lucembursko znamená 15 – 35 % srážkovou daň

Klíčová pro velmi rozšířené investování do lucemburských fondů je výjimka z poskytování informací, která umožňuje Lucembursku, Belgii a Rakousku místo poskytování informací zdaňovat úrokové výnosy srážkovou daní ve výši 15 % po první tři roky, 20 % v dalších třech letech a 35 % v následujícím období – až do doby než všechny země EU, výše zmíněné další země, ale i např. USA, budou poskytovat požadované údaje.

Dopad srážkové daně nemusí být tak velký, neboť každý členský stát může poplatníkovi daně různými způsoby vrátit daň zaplacenou nad rámec národního

Naúčtovala vám banka platbu, kterou jste neprovedli, neodeslala váš příkaz k úhradě, odmítá uznat reklamaci? Jak se bránit křivdám ze strany bank?

daňového systému (viz §38f odst. 10 ZDP). Rovněž vybraná daň nezůstává celá v Lucembursku nebo dvou ostatních zemích. Celých 75 % vybrané daně směřuje do příslušného členského státu, kde je příjemce úrokového výnosu daňovým rezidentem.

Všechny tři země, z nichž nejdůležitější je Lucembursko, přijaly možnost zdaňovat úrokové výnosy. Pro Lucembursko je jednodušší zdanit tuto jednu část výnosů z investic, než poskytovat informace o klientech a odhalit tak např. kolik prostředků mají v těchto zemích, což by mohlo vést k odchodu investorů z této benevolentní země (pro srovnání objem prostředků ve fondech založených v Lucembursku převyšuje hodnotu HDP osmatřicetkrát).

Dopad směrnice zatím nelze přesně odhadnout, tím spíše, že i EU ji bude ještě jednou do roku 2005 přehodnocovat. Dává však spolu se snížením daní v České republice naději, že se veškerý fondový byznys nepřesune do Lucemburska a u nás zůstanou jen distribuční společnosti.

Jakou mají podle vás budoucnost domácí investiční společnosti? Zaniknou pod tlakem zahraničních obrů, nebo budou domácími investory stále nejvyhledávanější?

Autor:



Nejčtenější

Automobilky přitvrzují. Ceny aut letí nahoru

Zdražování aut

Možná jste si toho všimli sami, pokud uvažujete o koupi auta a sledujete ceníky. V některých se najednou objevily vyšší...

Proč jsou kanály kulaté? Obvyklé i nezvyklé otázky padající u pohovorů

Ilustrační snímek

Při pracovním pohovoru čelí uchazeči různým otázkám personalistů. Třeba dotaz „Jaké jsou vaše silné a slabé stránky?“...



Dostali žárovky jako dárek, pak je měli draze zaplatit

Za žárovky jako dárek měl zaplatit skoro sedm tisíc. Ilustrační snímek

Žárovky jako dárek při podpisu smlouvy s novým dodavatelem energií jsou letitý šlágr. Smutné je, že si na takový dárek...

Zažil úspěch i pád. Dnes mluví o renesanci podnikání se zážitky

Jan Hájek

Před deseti lety založil firmu na zážitky. Lidem nabízí lety balonem, jízdu v rychlém autě, adrenalin ve větrném tunelu...

Polovina Čechů dá pod stromeček peníze, je to podle psychologa správné?

Ilustrační snímek

Darovat k Vánocům obálku s penězi v letošním roce plánuje 48 % Čechů. Vyplynulo to z aktuálního průzkumu finanční...

Další z rubriky

Novinky v investování: od ledna začnou platit jasnější pravidla

Ilustrační snímek

Češi mají v podílových fondech investováno asi 445 miliard korun. Někteří se však spálili a investovali na doporučení...

Pět rad, jak nenaletět, když se vydáte do velkého světa investic

Ilustrační snímek

Chcete začít investovat, zhodnotit své úspory. Specialista investičních produktů UniCredit Bank Stanislav Hamerník...

Penzijko, stavebko nebo fondy? Spočítali jsme výnosy oblíbených produktů

Ilustrační snímek

Nejprve se rozhodnete, že budete část svých prostředků ze mzdy dávat stranou. Pak si určíte, na co má rezerva sloužit,...

Další nabídka

Kurzy.cz

Rozbřesk: Jestřábí hlasy z ČNB sílí a české ministerstvo financí počítá už jen s...
Rozbřesk: Jestřábí hlasy z ČNB sílí a české ministerstvo financí počítá už jen s...

Po ČNB přišlo se svojí novou prognózou vývoje české ekonomiky i Ministerstvo financí ČR, které stejně jako centrální ba... celý článek



Najdete na iDNES.cz



mobilní verze
© 1999–2017 MAFRA, a. s., a dodavatelé Profimedia, Reuters, ČTK, AP. Jakékoliv užití obsahu včetně převzetí, šíření či dalšího zpřístupňování článků a fotografií je bez souhlasu MAFRA, a. s., zakázáno. Provozovatelem serveru iDNES.cz je MAFRA, a. s., se sídlem
Karla Engliše 519/11, 150 00 Praha 5, IČ: 45313351, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1328. Vydavatelství MAFRA, a. s., je členem koncernu AGROFERT.