Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Investiční portfolio klienta závisí na přístupu k riziku

aktualizováno 
Někdo požaduje větší jistotu a oželí případný vyšší výnos, někdo jiný preferuje vyšší výnos a přistoupí na větší nejistotu tohoto budoucího výnosu. Riziko portfolia závisí velice výrazně na časovém horizontu investice a na tom, jak riziko chápeme.
Dělení, peníze, investice

Dělení, peníze, investice | foto: iDNES.cz

Třeba nebudeme chtít připustit pokles reálné hodnoty našich peněz. V ročním horizontu bychom určitě neinvestovali do akcií, protože zde můžeme očekávat buď růst 45 % nebo také pokles 20 % (nominálně, po zohlednění infl ace bude výsledek horší). V 30letém horizontu bude riziko ztráty kupní síly peněz investovaných do akcií skoro nulové, protože v historii právě akcie nejlépe překonávají inflaci. Výnos takto investovaných peněz bude největší.

Riziko investice (měřené rozptylem ročních výnosů) klesá

Můžeme zvolit rizikovější investici a přitom neriskujeme více. V investičním procesu musíme nejprve zjistit svůj rizikový profi l. Standardně se k tomuto účelu používá dotazník pro zkoumání rizikového profilu. Tento dotazník zpravidla obsahuje otázky na správný poměr rizika a výnosu investice. Např. „V historii portfolia investice vydělala:

  1. 4,1 % ročně, ale minimální výnos v jednom roce byl 0,98 %,
  2. 5,2 % ročně, ale minimální výnos v jednom roce byl –2,03 %,
  3. 10,56 % ročně, ale minimální výnos v jednom roce byl –17,23 %.

Které z uvedených portfolií vám je nejbližší?

Některé dotazníky se snaží zařadit otázky z nefinanční oblasti a podle nich určují klientův sklon k riziku.

Na základě vyplněného dotazníku známe svůj sklon k riziku a dokážeme se zařadit na škále:

  1. konzervativní,
  2. vyvážený,
  3. dynamický,
  4. agresivní.

Některé stupnice používají jiná názvosloví nebo jiný počet kategorií. Vždy se jedná spíše o pocitovou záležitost a nedá se přesně říci, do které kategorie klient spadá. Také náplň jednotlivých kategorií není přesně ohraničena. Vhodné portfolio závisí na sklonu člověka k riziku a zároveň na časovém horizontu investice. Proto může být vhodné portfolio dáno tabulkou: 

 Profil klienta Investiční horizont
Krátkodobý  Střednědobý  Dlouhodobý
Konzervativní  Portfolio 1  Portfolio 2  Portfolio 3
Vyvážený  Portfolio 2  Portfolio 3  Portfolio 4
Dynamický  Portfolio 3  Portfolio 4  Portfolio 5
Agresivní  Portfolio 4  Portfolio 5  Portfolio 6

Řada portfolií 1 … 6 je seřazena od nejkonzervativnějšího po nejrizikovější. Nejkonzervativnější zpravidla obsahuje pouze fondy peněžního trhu, nejrizikovější obsahuje pouze fondy akciové. Ostatní portfolia jsou smíšená, s různým zastoupením akcií. V tabulce je využito pravidlo, že rizikovost portfolia roste s délkou investice a zároveň s chutí klienta podstoupit riziko.

Osobní a rodinné finance

1. díl: Bankovní vklad jako spořící produkt
2. díl: Vyplatí se životní pojištění 
3. díl: Stavební spoření: ano, či ne
4. díl: Hypotéka: Pro a proti
5. díl: Jak stát podporuje hypotéky?  
6. díl: Úvěry ze stavebního spoření: jak na to?
7. díl: (Ne)výhody stavebního spoření
8. díl: Americká hypotéka: pro a proti
9. díl: Úvěry: bankovní, či nebankovní  
10. díl: Která rizika lze pojistit?
11. díl: Pojištění pro případ smrti nebo dožití

12. díl: Úrazové pojištění: na co se vztahuje?  
13. díl: Pojištění majetku: co všechno lze pojistit?
14. díl: Spoření a investování jako cesta k cíli
15. díl: Která investice bude v jakém čase lepší?
16. díl: Likvidita aneb omezení jednotlivých investic
17. díl: Jak chápat a měřit riziko investice
18. díl: Investice: nevsaďte všechno na jednu kartu  
19. díl: Jak snižovat riziko investice?  
20. díl: Penzijní připojištění: výhodnější než jiné produkty?   


Úryvek je z knihy "Osobní a rodinné finance, 2. aktualizované vydání" vydané nakladatelstvím Grada Publishing, které vydává další publikace v edici FINANCE jako např:
Naučte se investovat
Investování pro začátečníky

Deriváty, hedžové fondy, offshorové společnosti

Autor:


Hlavní zprávy

Další z rubriky

Ilustrační snímek
Povinné ručení pro cyklisty neexistuje, škody vyřeší jiné pojistky

Když způsobí nehodu na silnici řidič auta, uhradí škody pojišťovna z jeho povinného ručení. Na cyklisty se ale nic takového nevztahuje. Přitom jsou cyklisté...  celý článek

Ilustrační snímek
O kolik peněz přijdete na nemocenské a jak finanční ztrátu zvládnout

Onemocnění nebo úraz jsou nepříjemné záležitosti. A když se jejich léčba prodlouží, situace se ještě víc komplikuje, a to po finanční stránce. Jak se připravit...  celý článek

Ilustrační snímek
Invalidů je přes 425 tisíc, kdo je ohrožený a jak srazit finanční dopad

Moderní životní pojištění řeší celou řadu zdravotních problémů, ale je důležité nastavit si ho na míru. Kdo ho opravdu potřebuje? Kdy z něj očekávat peníze a...  celý článek

Najdete na iDNES.cz



mobilní verze
© 1999–2017 MAFRA, a. s., a dodavatelé Profimedia, Reuters, ČTK, AP. Jakékoliv užití obsahu včetně převzetí, šíření či dalšího zpřístupňování článků a fotografií je bez souhlasu MAFRA, a. s., zakázáno. Provozovatelem serveru iDNES.cz je MAFRA, a. s., se sídlem
Karla Engliše 519/11, 150 00 Praha 5, IČ: 45313351, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1328. Vydavatelství MAFRA, a. s., je členem koncernu AGROFERT.